Article 159 of the Saudi Bankruptcy Law

Article 20 prohibits any action or lawsuit against the debtor or its assets during the stay of claims, and enforcement on security or claims against a guarantor without court approval; any violating action is void.

1- لا يجوز خلال مدة تعليق المطالبات اتخاذ أو استكمال أي من الإجراءات أو التصرفات الآتية: أ- أي إجراء أو تصرف أو دعوى تجاه المدين أو أصوله، بما في ذلك التقدم بطل

Article 21 sets two cases in which the court approves enforcement on security during a stay of claims, addresses the request of a person who finds their property, and lifts the stay for specific claims.

1- توافق المحكمة -خلال مدة تعليق المطالبات- على طلب التنفيذ على أصول التفليسة أو أصول الضامن لدين المدين المقدمة كضمانات في الحالتين الآتيتين: أ- إذا لم يترتب ع

Article 22 provides that filing a protective settlement application or opening the procedure does not accelerate deferred debts or make the price due, and any contrary condition is void.

دون الإخلال بأحكام الفصل (الرابع عشر) من النظام، لا يترتب على قيد طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية أو افتتاحه حلول آجال الديون أو استحقاق الثمن في العقود التي

Article 23 provides that filing a protective settlement application or opening the procedure has no effect on any contract to which the debtor is a party, and any contrary condition is void.

دون الإخلال بأحكام الفصل (الرابع عشر) من النظام، لا يرتب قيد طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية أو افتتاحه أثراً في أي عقد يكون المدين طرفاً فيه، ويعد باطلاً كل

Article 24 provides that the debtor's contracts remain in force after a protective settlement opens, binds both parties to their later obligations, and lets the contracting party request termination if the debtor defaults.

1- تعد العقود التي يكون المدين طرفاً فيها قائمة بصرف النظر عن افتتاح إجراء التسوية الوقائية، ويلتزم المتعاقد مع المدين بتنفيذ التزاماته التعاقدية بعد افتتاح الإ

The article sets three conditions that together mean a proposal meets the fairness criteria: observing voting procedures, sufficient information, and respect for creditors' existing rights.

يعد المقترح مستوفياً لمعايير العدالة إذا توافرت فيه الشروط الآتية: أ - مراعاة إجراءات تصويت الدائنين عليه. ب- حصول الدائنين على معلومات وافية لدراسته والبدائل ا

The court, on its own initiative or at an interested party's request, may summon anyone holding information or documents relating to a financial reorganization request, who must provide them within the set period.

للمحكمة -من تلقاء نفسها أو بطلب ذي مصلحة- استدعاء من لديه معلومات أو وثائق ذات صلة بطلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لحضور جلسة النظر فيه، وعلى المستدعى تز

The court may subject to financial reorganization an asset the debtor shares with another or another person who meets the procedure's conditions, on conditions and with protection for both sides' creditors.

1- للمحكمة أن تقضي بخضوع أصلٍ لإجراء إعادة التنظيم المالي إذا كان المدين شريكاً في ملكيته مع شخص آخر ويتعذر فصل الأصل بملكية مستقلة لكل منهما بحدود نصيبيهما، وذ

At the trustee's request, the court may appoint an expert, from the register of experts or otherwise, to help the trustee carry out its tasks in financial reorganization.

للمحكمة -بناء على طلب الأمين- تعيين خبير من المدرجين بقائمة الخبراء أو من غيرهم لمساعدة الأمين في أداء مهماته.

The article bars people connected to the debtor from appointment as trustee or expert, requires disclosure of the relationship with the debtor and creditors, and sanctions non-disclosure with removal and loss of fees.

1- لا يجوز أن يعين أميناً أو خبيراً كل من: أ- دائن المدين أو زوجه أو صهره أو قريبه حتى الدرجة الرابعة. ب- شريك المدين أو العامل لديه أو مراجع حساباته أو وكيله خ

At its discretion, the court may appoint one or more judges to supervise the implementation of the financial reorganization procedure, and the court sets their tasks.

للمحكمة أن تعين قاضياً أو أكثر -وفقاً لتقديرها- للإشراف على تنفيذ إجراء إعادة التنظيم المالي، وتحدد المحكمة مهماته.

The court may remove the trustee or expert and appoint a replacement if a legitimate reason arises, and neither may step down without a legitimate reason the court accepts.

1- للمحكمة -من تلقاء نفسها أو بناء على طلب من ذي مصلحة- عزل الأمين وتعيين أمين جديد من قائمة أمناء الإفلاس، أو عزل الخبير وتعيين خبير جديد من قائمة الخبراء أو م

The article refers to the Implementing Regulations to set the mechanism for fixing the fees of the trustee and expert and related expenses in the financial reorganization procedure.

تحدد اللائحة آلية تقدير أتعاب الأمين والخبير والمصروفات ذات العلاقة.

The trustee supervises the debtor's business during financial reorganization to verify the fairness of the procedure, implementation of the plan, speed of performance and protection of the interests of those affected, under the Bankruptcy Law.

يشرف الأمين على نشاط المدين خلال فترة إجراء إعادة التنظيم المالي للتحقق من عدالة الإجراء وتنفيذ الخطة على الوجه المحدد بما يضمن سرعة الأداء وتوفير الحماية اللاز

The article lists the financial reorganization trustee's tasks and powers, such as monitoring the debtor's financial operations and attending hearings and meetings, and requires honesty and truthfulness.

1- يكون للأمين خلال فترة إجراء إعادة التنظيم المالي بالإضافة إلى مهماته وصلاحياته الأخرى المنصوص عليها في النظام واللائحة، المهمات والصلاحيات الآتية: أ- التحقق

The article gives the trustee the right to obtain the debtor's information and documents from the court, the debtor, creditors, and public and private bodies, and disclosures to it are not a breach of confidentiality.

1- للأمين حق الاطلاع والحصول على ما لدى المحكمة من معلومات أو وثائق عن المدين. وعلى المدين تزويد الأمين بأي معلومة أو وثيقة إضافية أو مستجدات فور علمه بها، والم

As soon as the trustee is appointed, the debtor must give it a detailed list of its contracts in force, copies and a report on what it wants to continue or end; the trustee may request more information and must examine everything carefully.

1- على المدين أن يقدم إلى الأمين -فور تعيينه- قائمة تفصيلية بعقوده السارية وبياناتها مرافقاً لها نسخ من تلك العقود وتقرير يتضمن ما يرغب في استمراره منها أو إنها

The article gives the financial reorganization trustee power to terminate the debtor's contracts and the leases of its business premises within set periods and on conditions, preserving the contracting party's rights and excluding government and financing contracts.

1- للأمين -بعد فحص قائمة عقود المدين والمعلومات والوثائق المقدمة إليه- أن يصدر خلال مدة أقصاها (ستون) يوماً من افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي، قراراً بإنهاء

The article explains when the court accepts an objection by a party contracting with the debtor to the trustee's decision to terminate its contract during financial reorganization.

تنظر المحكمة في اعتراض الطرف المتعاقد المقدم أمامها -بناء على الفقرة (4) من المادة (الحادية والستين) من النظام- وتقضي بقبول الاعتراض إذا ثبت لها: أ - أن إنهاء ا

A creditor who did not submit its claim within the set period is excluded from voting on the financial reorganization proposal, unless it establishes one of three cases to the court before the vote.

يستبعد من التصويت على المقترح كل دائن لم يقدم مطالبته خلال المدة المحددة في المادة (السادسة والخمسين) من النظام إلا إذا أثبت للمحكمة قبل التصويت: أ - أنه قدم مط

The trustee must prepare an inventory list of the bankruptcy estate assets showing their details, security, what the debtor holds and what is the subject of a third-party claim, and give the court a copy.

يعد الأمين قائمة جرد لأصول التفليسة تشتمل على تفاصيل أصول التفليسة وأي ضمانة مقررة عليها، وبيان ما يحوزه المدين من هذه الأصول وما يكون منها محلاً لدعوى من الغير

An individual debtor is entitled to keep from the estate assets enough for a decent living for itself and its dependents; the court decides this on the trustee's proposal, and it is not included in the proposal.

يحتفظ المدين ذو الصفة الطبيعية من أصول التفليسة بما يوفر له ولمن يعولهم ما يكفي لمعيشة بالمعروف، وتحدد المحكمة مقدار كفايته بناء على اقتراح الأمين، ويلتزم المدي

An owner of assets in the debtor's possession or held by it must give the trustee information about them, and may ask the court to recover them by proving ownership.

على من يملك أصولاً تقع في حيازة المدين أو محجوزة لديه تزويد الأمين بمعلومات تفصيلية عنها، وله تقديم طلب إلى المحكمة لاسترداد تلك الأصول مرافقاً له ما يثبت ملكيت

The trustee prepares a list of creditors' claims and submits it to the court for approval within 14 days, and notifies within 5 days anyone whose claim it recommended rejecting or referring to an expert.

1- يعد الأمين قائمة بمطالبات الدائنين بناء على المعلومات المقدمة إليه وفقاً لما تحدده اللائحة، ويقدمها إلى المحكمة خلال (أربعة عشر) يوماً من تاريخ انتهاء المدة

The debtor continues to manage its business during financial reorganization under the trustee's supervision, and at the trustee's request the court may remove its control in cases of negligence, mismanagement or criminal acts.

1- دون إخلال بصلاحيات ومهمات الأمين، يستمر المدين في إدارة أعماله ونشاطه خلال فترة إجراء إعادة التنظيم المالي تحت إشراف الأمين. 2- إذا ارتكب المدين أو أحد المسؤ

The article lists the acts for which the debtor needs the trustee's written approval from the opening of financial reorganization until the proposal is approved.

1- دون الإخلال بالأنظمة ذات العلاقة، يجب على المدين الحصول على موافقة مكتوبة من الأمين - خلال المدة من افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي إلى التصديق على المقترح

At an interested party's request, the court may annul the debtor's disposal of estate assets outside its usual business in breach of Article 70 and recover the assets, taking into account the rights of good-faith third parties.

إذا تصرف المدين في أي من أصول التفليسة خارج نطاق مزاولة نشاطه المعتاد بالمخالفة لحكم الفقرة (1/ن) من المادة (السبعين) من النظام، فللمحكمة أن تقضي -بناء على طلب

A creditors' committee is formed in the financial reorganization procedure in the cases the Implementing Regulations specify, and they set out its tasks and working procedures.

تشكل لجنة للدائنين في الأحوال التي تحددها اللائحة، وتبين اللائحة مهماتها وإجراءات عملها.

Only a creditor whose rights the proposal affects and who has an approved accepted claim may vote on the proposal, as may an owner whose rights it affects.

1- لا يحق للدائن التصويت على المقترح إلا إذا كان يرتب أثراً في حقوقه النظامية أو التعاقدية وكان له مطالبة مدرجة في قائمة المطالبات المقبولة التي اعتمدتها المحكم

After the trustee's approval, the debtor must notify accepted creditors and affected owners of the voting date at least 21 days ahead, with the proposal made available and the date announced.

1- على المدين -بعد موافقة الأمين- أن يبلغ الدائنين الذين قبلت المحكمة مطالباتهم بموعد التصويت على المقترح قبل حلوله بـ (واحد وعشرين) يوماً على الأقل، وأن يرفق ب

A financial restructuring proposal may not include anything that contravenes the provisions of the law and relevant laws on set-off and priority of debts, and any contravening act is void.

لا يجوز أن يتضمن المقترح ما يخالف أحكام النظام والأنظمة ذات العلاقة بشأن حقوق المقاصة وأولويات الديون، ويعد باطلاً أي تصرف خلاف ذلك.

When the plan has been fully implemented, the trustee must ask the court to end the financial restructuring after notifying creditors, and any interested party may object within 14 days of the request being filed.

يلتزم الأمين عند اكتمال تنفيذ الخطة بتقديم طلب إلى المحكمة للحكم بإنهاء إجراء إعادة التنظيم المالي مرافقاً له المعلومات والوثائق التي تحددها اللائحة، وعليه إبلا

The trustee must file the judgment ending the financial restructuring in the bankruptcy register, which ends the trustee's duties, and the Implementing Regulations specify what it does with the information and documents it holds.

1- يلتزم الأمين بإيداع حكم المحكمة بإنهاء إجراء إعادة التنظيم المالي في سجل الإفلاس، ويترتب على ذلك انتهاء مهماته. 2- تحدد اللائحة ما يجب على الأمين اتخاذه حيال

The article lets a creditor who voted against the plan object before the court within 14 days of the vote result being filed, if the creditor reasonably believes it harms them and breaches the fairness standards.

للدائن الاعتراض على الخطة أمام المحكمة إذا صوت برفضها معتقداً -بناء على سبب معقول- أن الخطة تضر به وأنها تخل بمعايير العدالة المنصوص عليها في المادة (الخامسة وا

The article lets the court, on an objection, suspend the plan's effect for no more than 14 days, during which it rules the plan void or rejects the objection, without requiring creditors to return what they received.

1- للمحكمة -بناء على الاعتراض المقدم إليها- أن تصدر أمراً بتعليق نفاذ الخطة لمدة لا تزيد على (أربعة عشر) يوماً، على أن تقضي خلال هذه المدة ببطلان الخطة أو رفض ا

Opening the liquidation leads to the start of liquidating the bankruptcy estate assets, carried out by the trustee, except what the court approves an individual debtor keeping for the living of the debtor and dependents.

1- يترتب على افتتاح إجراء التصفية البدء في تصفية أصول التفليسة. 2- يتولى الأمين تصفية أصول التفليسة عدا ما وافقت المحكمة على احتفاظ المدين ذي الصفة الطبيعية به

The article states that the aim of the protective settlement for small debtors is to let a small debtor agree with its creditors on settling its debts through simple, low-cost procedures while it keeps managing its business.

يهدف إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين إلى تمكين المدين الصغير من التوصل إلى اتفاق مع دائنيه لتسوية ديونه خلال فترة معقولة عبر إجراءات يسيرة بتكلفة منخفضة و

The article lets a small debtor choose the ordinary protective settlement, and bars it from opening a small debtors' settlement if it was subject to it or to a protective settlement in the preceding 12 months.

1- للمدين الصغير طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية بدلاً من افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين. 2- لا يجوز للمدين افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار

The article allows a small debtor that is distressed, bankrupt or expecting distress to issue a decision opening the small debtors' protective settlement and file it with its proposal in the bankruptcy register.

1- للمدين الصغير إذا كان يتوقع مواجهة اضطرابات مالية يخشى معها تعثره أو كان متعثراً أو مفلساً، أن يصدر قراراً بافتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين وفق

The article requires a small debtor to call the owners to vote on the proposal if it affects their rights, at least 21 days before the voting date and before the creditors vote.

إذا تضمن المقترح ما يؤثر في حقوق الملاك، فعلى المدين الصغير دعوتهم إلى التصويت على المقترح قبل حلول موعد التصويت بـ(واحد وعشرين) يوماً على الأقل وفقاً لما تنص ع

The article lets a small debtor ask the court to suspend claims for no more than 90 days, and explains when that period ends.

1- للمدين الصغير أن يطلب من المحكمة -خلال المدة من افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين إلى موافقة الدائنين على المقترح- تعليق المطالبات لمدة لا تزيد عل