Article 69 of the Saudi Bankruptcy Law
المادة 69 من نظام الإفلاس · الفصل الرابع: إجراء إعادة التنظيم المالي: قائمة مطالبات الدائنين
The debtor continues to manage its business during financial reorganization under the trustee's supervision, and at the trustee's request the court may remove its control in cases of negligence, mismanagement or criminal acts.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
1- دون إخلال بصلاحيات ومهمات الأمين، يستمر المدين في إدارة أعماله ونشاطه خلال فترة إجراء إعادة التنظيم المالي تحت إشراف الأمين.
2- إذا ارتكب المدين أو أحد المسؤولين في إدارته خلال فترة الإجراء تصرفاً ينطوي على إهمال أو سوء إدارة أو عدم تعاون مع الأمين أو ارتكب أياً من الأفعال المجرمة في النظام؛ فللأمين أن يطلب من المحكمة غل يد المدين عن الإدارة، على أن يبين لها رأيه ورأي لجنة الدائنين -إن وجدت- بشأن استمرار الإجراء، وللمحكمة عندئذ أن تقضي بأي مما يأتي:
أ- تكليف الأمين بدلاً من المدين في إدارة النشاط ونقل جميع صلاحيات المدين ومسؤولياته إلى الأمين خلال فترة سريان الإجراء. وللأمين الاستعانة بمن يراه مناسباً لمساعدته في إدارة نشاط المدين.
ب- تعيين شخص يحل محل المدين في الإدارة إذا كان حجم النشاط أو نوعه يقتضي ذلك، ونقل جميع صلاحيات المدين ومسؤولياته إليه خلال فترة سريان الإجراء، على أن يفي الشخص المعين بالتزامات المدين تجاه الأمين. وإذا كان المعين شخصاً ذا صفة اعتبارية فيجب عليه تعيين شخص ذي صفة طبيعية ممثلاً عنه.
ج- إنهاء الإجراء وافتتاح إجراء التصفية للمدين إذا رأت ذلك.
د - أي اجراء آخر تنص عليه اللائحة.
3- إذا قرر المدين عدم الاستمرار في إدارة نشاطه أثناء الإجراء لسبب عائد إليه بموجب طلب موقع منه، فللأمين أن يقدم طلباً وفق الفقرة (2) من هذه المادة.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 69 explained in plain English
The rule: The debtor continues to manage its affairs and business during the financial reorganization procedure under the trustee's supervision, without prejudice to the trustee's powers and tasks.
Removing the debtor's control: If the debtor or one of those responsible for its management commits, during the procedure, an act involving negligence, mismanagement or lack of cooperation with the trustee, or commits any of the acts criminalized in the Bankruptcy Law, the trustee may ask the court to remove the debtor's control over management, stating its opinion and that of the creditors' committee, if any, on continuing the procedure. The court may then rule any of the following:
- Assigning the trustee to manage the business in place of the debtor, and transferring the debtor's powers and responsibilities to it during the period the procedure is in effect, and the trustee may use whomever it sees fit to assist it.
- Appointing a person to replace the debtor in management if the size or type of the business requires it, provided that person meets the debtor's obligations toward the trustee, and if it is a legal entity it must appoint a natural person to represent it.
- Terminating the procedure and opening liquidation for the debtor if it sees fit.
- Any other measure the Implementing Regulations provide.
The debtor's wish to stop: If the debtor decides, by a request signed by it, not to continue managing its business during the procedure for a reason attributable to it, the trustee may submit a request to the court under paragraph 2.
This is linked to Article 70, which sets out the acts for which the debtor needs the trustee's written approval from the opening of the procedure until the proposal is approved. To learn the effect of these provisions on a particular business, you can consult a lawyer specializing in bankruptcy and commercial cases.
Practical example
A transport company in Jeddah is under a financial reorganization procedure, and its manager refuses to give the trustee the financial statements it requests. The trustee may ask the court to remove the debtor's control over management, stating its opinion on continuing the procedure, and the court may rule, for example, to assign the trustee to manage the company's business in place of it throughout the period the procedure is in effect.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentA question about Article 69 of Bankruptcy Law?
Describe what happened and specialist lawyers answer. You can write in English.
- Completely free
- Lawyers from the directory answer
- Your name stays hidden
Commercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
شركة امتداد النظام للمحاماة والاستشارات المهنية
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
- Criminal Law
- Commercial & Corporate Law
Frequently asked questions about Article 69 of the Saudi Bankruptcy Law
Does a business owner lose management when financial reorganization opens?
No. The debtor continues to manage its business under the trustee's supervision, without prejudice to the trustee's powers and tasks.
When can the debtor's control over managing its business be removed?
If it or one of those responsible for its management commits during the procedure negligence, mismanagement, lack of cooperation with the trustee, or any act criminalized in the Bankruptcy Law, at the trustee's request to the court.
Can financial reorganization turn into liquidation?
Yes. Among the court's options on a request to remove control is terminating the procedure and opening liquidation for the debtor if it sees fit.
More articles on Financial Reorganization
- Article 41
After a protective settlement ends, the court, on its own initiative or at an interested party's request, opens the appropriate bankruptcy procedure if three conditions are met together.
تقضي المحكمة -من تلقاء نفسها أو بناء على طلب ذي مصلحة- بافتتاح إجراء الإفلاس المناسب إذا تحققت الشروط الآتية: أ- أن يكون المدين متعثراً أو مفلساً. ب- استيفاء شر
- Article 42
The article states who may request the opening of financial reorganization and its three cases, and bars the request if the debtor underwent this procedure in the previous 12 months.
1- دون الإخلال بأحكام الأنظمة ذات العلاقة، للمدين أو الدائن أو الجهة المختصة التقدم إلى المحكمة بطلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي للمدين في أي من الحالات ا
- Article 43
A request to open the financial reorganization procedure is filed with the court after submission, accompanied by the relevant information and documents as the Implementing Regulations specify.
يقيد طلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لدى المحكمة بعد تقديمه مرافقاً له المعلومات والوثائق ذات العلاقة، وفقاً لما تحدده اللائحة.
- Article 44
If someone other than the debtor submits a financial reorganization request, the court notifies the debtor within 5 days, and the debtor may object at the hearing in three cases.
إذا تقدم غير المدين بطلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي، فعلى المحكمة تبليغ المدين به خلال مدة لا تزيد على (خمسة) أيام من تاريخ تقديمه، وللمدين الاعتراض على
- Article 45
The debtor, owner, manager, officer, board member and auditor are exempted from the Companies Law provisions on a company's losses reaching a specified percentage, as the Implementing Regulations specify.
يعفى المدين أو المالك أو المدير أو المسؤول أو عضو مجلس الإدارة أو مراجع الحسابات من تطبيق أحكام نظام الشركات فيما يخص بلوغ خسائر الشركة نسبة محددة في ذلك النظام
- Article 46Amended by M/89
Filing a financial reorganization request or opening the procedure stays claims for 180 days, extendable by up to 180 days, with cases for an early end.
1- يترتب على قيد طلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي أو افتتاحه، تعليق المطالبات لمدة (مائة وثمانين) يوماً، وللمحكمة من تلقاء نفسها، أو بناءً على طلب الأمين أ
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.