Article 68 of the Saudi Bankruptcy Law
المادة 68 من نظام الإفلاس · الفصل الرابع: إجراء إعادة التنظيم المالي: قائمة مطالبات الدائنين
The trustee prepares a list of creditors' claims and submits it to the court for approval within 14 days, and notifies within 5 days anyone whose claim it recommended rejecting or referring to an expert.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
1- يعد الأمين قائمة بمطالبات الدائنين بناء على المعلومات المقدمة إليه وفقاً لما تحدده اللائحة، ويقدمها إلى المحكمة خلال (أربعة عشر) يوماً من تاريخ انتهاء المدة المحددة لتقديم المطالبات لاعتمادها، ويجب أن تتضمن القائمة ما يأتي:
أ- عنوان كل دائن ومبلغ مطالبته.
ب- تحديد الدائنين المضمونين وتفاصيل الضمانات المقدمة إليهم وتقديراً لقيمة الأصول محل هذه الضمانات.
ج- الديون القابلة للمقاصة.
د- توصيته بشأن كل مطالبة مقدمة إليه بالقبول أو الرفض أو العرض على خبير.
هـ- ما تحدده اللائحة.
2- على الأمين خلال (خمسة) أيام من تاريخ تقديم قائمة المطالبات إلى المحكمة أن يبلغ الدائن الذي أُوصي برفض مطالبته أو بعرضها على خبير. ويحق لهذا الدائن التقدم إلى المحكمة بطلب النظر في مطالبته، فإن رأت المحكمة قبول المطالبة أو جزء منها أدرجتها في قائمة المطالبات كمطالبة مقبولة لغرض التصويت.
3- للمحكمة -بناء على طلب الأمين- تمديد مهلة تقديم القائمة المشار إليها في الفقرة (1) من هذه المادة إذا دعت الحاجة لذلك.
4- للدائن الاطلاع على قائمة المطالبات المعتمدة من المحكمة.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 68 explained in plain English
This article governs how creditors' claims become a list that the court approves in the financial reorganization procedure, and links acceptance of a claim to the purpose of voting.
Preparing the list: The trustee prepares a list of creditors' claims based on the information provided to it as the Implementing Regulations specify, and submits it to the court for approval within 14 days of the end of the period set for submitting claims. It must include:
- The address of each creditor and the amount of its claim.
- Identification of secured creditors, the details of their security, and an estimate of the value of the assets subject to the security.
- Debts capable of set-off.
- The trustee's recommendation on each claim: acceptance, rejection, or referral to an expert.
- What the Implementing Regulations provide.
Protecting the creditor: Within 5 days of submitting the list to the court, the trustee notifies each creditor whose claim it recommended rejecting or referring to an expert. That creditor may apply to the court to consider its claim, and if the court sees fit to accept the claim or part of it, it includes it in the list as an accepted claim for voting purposes.
Other provisions: The court, at the trustee's request, may extend the period for submitting the list if needed, and every creditor may see the list of claims the court has approved.
If you are notified of a recommendation to reject your claim or refer it to an expert, it may help to consult a lawyer specializing in bankruptcy and commercial cases.
Practical example
A supplier in Khobar submitted a claim of SAR 250,000 to the trustee of a company in financial reorganization, and the trustee recommended referring it to an expert because some invoices were unclear. Within 5 days of submitting the list to the court the trustee notified him of this, so the supplier applied to the court to consider his claim, and the court accepted SAR 200,000 of it and included it in the list as an accepted claim for voting purposes.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentA question about Article 68 of Bankruptcy Law?
Describe what happened and specialist lawyers answer. You can write in English.
- Completely free
- Lawyers from the directory answer
- Your name stays hidden
Commercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
شركة امتداد النظام للمحاماة والاستشارات المهنية
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
- Criminal Law
- Commercial & Corporate Law
Frequently asked questions about Article 68 of the Saudi Bankruptcy Law
When does the trustee submit the list of creditors' claims to the court?
Within 14 days of the end of the period set for submitting claims, and the court may extend the period at the trustee's request if needed.
What do I do if the trustee recommends rejecting my claim?
The trustee notifies you within 5 days of submitting the list, and you may ask the court to consider your claim; if it accepts it or part of it, it includes it as an accepted claim for voting purposes.
Is a creditor entitled to see the list of claims?
Yes. A creditor may see the list of claims approved by the court.
More articles on Creditors' Rights in Bankruptcy
- Article 16
Article 16 requires the ruling opening a protective settlement to set a creditors' vote within 40 days, extendable by another 40 days, and requires the debtor to announce the opening within 7 days.
1- تحدد المحكمة في حكمها الصادر بافتتاح إجراء التسوية الوقائية موعداً لتصويت الدائنين على المقترح، على أن يكون الموعد خلال مدة لا تزيد على (أربعين) يوماً من تار
- Article 17
Article 17 allows the debtor to request a stay of claims when applying for a protective settlement, provided it attaches a report from a trustee listed in the register of bankruptcy trustees.
للمدين -عند طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية- أن يطلب من المحكمة تعليق المطالبات، على أن يرفق بطلبه تقريراً معداً من أمين مدرج بقائمة أمناء الإفلاس يتضمن ترجيح
- Article 18
Article 18 sets the stay of claims at no more than 90 days, extendable by 30 days at the debtor's request up to a maximum of 180 days, and explains when the stay ends.
1- دون إخلال بأحكام الفصل (الرابع عشر) من النظام، للمحكمة تعليق المطالبات لمدة لا تزيد على (تسعين) يوماً من تاريخ افتتاح الإجراء، ولها تمديد هذه المدة لـ (ثلاثي
- Article 20
Article 20 prohibits any action or lawsuit against the debtor or its assets during the stay of claims, and enforcement on security or claims against a guarantor without court approval; any violating action is void.
1- لا يجوز خلال مدة تعليق المطالبات اتخاذ أو استكمال أي من الإجراءات أو التصرفات الآتية: أ- أي إجراء أو تصرف أو دعوى تجاه المدين أو أصوله، بما في ذلك التقدم بطل
- Article 21
Article 21 sets two cases in which the court approves enforcement on security during a stay of claims, addresses the request of a person who finds their property, and lifts the stay for specific claims.
1- توافق المحكمة -خلال مدة تعليق المطالبات- على طلب التنفيذ على أصول التفليسة أو أصول الضامن لدين المدين المقدمة كضمانات في الحالتين الآتيتين: أ- إذا لم يترتب ع
- Article 27
Article 27 limits the right to vote on a protective settlement proposal to a creditor or owner whose statutory or contractual rights are affected by the proposal.
لا يصوت على المقترح إلا الدائن أو المالك الذي يرتب المقترح أثراً في حقوقه النظامية أو التعاقدية، وفقاً لما تحدده اللائحة.
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.