Article 166 of the Saudi Bankruptcy Law

The court, on its own initiative or at an interested party's request, may summon anyone holding information or documents relating to a financial reorganization request, who must provide them within the set period.

للمحكمة -من تلقاء نفسها أو بطلب ذي مصلحة- استدعاء من لديه معلومات أو وثائق ذات صلة بطلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لحضور جلسة النظر فيه، وعلى المستدعى تز

The court may subject to financial reorganization an asset the debtor shares with another or another person who meets the procedure's conditions, on conditions and with protection for both sides' creditors.

1- للمحكمة أن تقضي بخضوع أصلٍ لإجراء إعادة التنظيم المالي إذا كان المدين شريكاً في ملكيته مع شخص آخر ويتعذر فصل الأصل بملكية مستقلة لكل منهما بحدود نصيبيهما، وذ

At the trustee's request, the court may appoint an expert, from the register of experts or otherwise, to help the trustee carry out its tasks in financial reorganization.

للمحكمة -بناء على طلب الأمين- تعيين خبير من المدرجين بقائمة الخبراء أو من غيرهم لمساعدة الأمين في أداء مهماته.

The article bars people connected to the debtor from appointment as trustee or expert, requires disclosure of the relationship with the debtor and creditors, and sanctions non-disclosure with removal and loss of fees.

1- لا يجوز أن يعين أميناً أو خبيراً كل من: أ- دائن المدين أو زوجه أو صهره أو قريبه حتى الدرجة الرابعة. ب- شريك المدين أو العامل لديه أو مراجع حساباته أو وكيله خ

At its discretion, the court may appoint one or more judges to supervise the implementation of the financial reorganization procedure, and the court sets their tasks.

للمحكمة أن تعين قاضياً أو أكثر -وفقاً لتقديرها- للإشراف على تنفيذ إجراء إعادة التنظيم المالي، وتحدد المحكمة مهماته.

The court may remove the trustee or expert and appoint a replacement if a legitimate reason arises, and neither may step down without a legitimate reason the court accepts.

1- للمحكمة -من تلقاء نفسها أو بناء على طلب من ذي مصلحة- عزل الأمين وتعيين أمين جديد من قائمة أمناء الإفلاس، أو عزل الخبير وتعيين خبير جديد من قائمة الخبراء أو م

The article refers to the Implementing Regulations to set the mechanism for fixing the fees of the trustee and expert and related expenses in the financial reorganization procedure.

تحدد اللائحة آلية تقدير أتعاب الأمين والخبير والمصروفات ذات العلاقة.

The article gives the trustee the right to obtain the debtor's information and documents from the court, the debtor, creditors, and public and private bodies, and disclosures to it are not a breach of confidentiality.

1- للأمين حق الاطلاع والحصول على ما لدى المحكمة من معلومات أو وثائق عن المدين. وعلى المدين تزويد الأمين بأي معلومة أو وثيقة إضافية أو مستجدات فور علمه بها، والم

The article requires that a liquidation request be accompanied by the information and documents the Implementing Regulations specify to be registered, and sets special conditions where one or more creditors file it.

1- يشترط لقيد طلب افتتاح إجراء التصفية لدى المحكمة أن يقدم الطلب مرافقاً له المعلومات والوثائق ذات العلاقة، وفقاً لما تحدده اللائحة. 2- لا يقيد طلب دائن أو أكثر

The article provides that registering a liquidation request or the judgment opening it suspends claims and voids acts contrary to that, with exceptions for the secured creditor and cases the court assesses.

1- دون إخلال بأحكام الفصل (الرابع عشر) من النظام، يترتب على قيد طلب افتتاح إجراء التصفية، أو حكم المحكمة بافتتاحه، تعليق المطالبات وذلك حتى تاريخ حكم المحكمة بر

The article prevents anyone other than the court from taking any legal action, during the suspension of claims, against a party jointly liable with the debtor who gave personal or in rem security for its obligation.

لا يجوز لغير المحكمة اتخاذ إجراء نظامي خلال مدة تعليق المطالبات ضد أي متضامن مع المدين قدم ضماناً شخصياً أو عينياً لضمان التزام المدين.

The article bars the debtor from managing its business as soon as the trustee is appointed, with the trustee taking its place, and voids the debtor's acts concerning bankruptcy estate assets after the appointment.

1- تغل يد المدين عن إدارة نشاطه فور تعيين الأمين. 2- يحل الأمين محل المدين في إدارة نشاطه والوفاء بواجبات المدين النظامية خلال فترة الإجراء، ولا يسأل الأمين شخص

No security created during the liquidation procedure is valid unless the creditors voted in favor under Article 108 and the court approved it.

لا يصح أي ضمان ينشأ خلال إجراء التصفية ما لم يصوت عليه الدائنون بالموافقة وفقاً لحكم المادة (الثامنة بعد المائة) من النظام وتوافق عليه المحكمة.

Opening the liquidation leads to the start of liquidating the bankruptcy estate assets, carried out by the trustee, except what the court approves an individual debtor keeping for the living of the debtor and dependents.

1- يترتب على افتتاح إجراء التصفية البدء في تصفية أصول التفليسة. 2- يتولى الأمين تصفية أصول التفليسة عدا ما وافقت المحكمة على احتفاظ المدين ذي الصفة الطبيعية به

The trustee sells the bankruptcy estate assets at the same time as verifying claims, and may stop verifying, with the court's approval, if expenses and secured debts exhaust the proceeds.

1- يتولى الأمين إجراءات بيع أصول التفليسة بالتزامن مع التحقق من المطالبات المقدمة إليه. 2- إذا تبين للأمين أن مصروفات الإجراء والديون المضمونة تستغرق حصيلة بيع

Once liquidation is opened, the trustee may take what it considers appropriate to sell the estate assets at the best price, even all at once, depositing the proceeds in a special current account.

دون إخلال بحكم المادة (الثامنة بعد المائة) من النظام، للأمين فور افتتاح إجراء التصفية اتخاذ ما يراه مناسباً لبيع أصول التفليسة بأفضل سعر ممكن بما في ذلك بيع جمي

The article bars the creditor, debtor, owner, their relatives, the debtor's partners and employees, and the trustee and its relatives from bidding to buy bankruptcy estate assets except at a public auction.

لا يحق لأي من هؤلاء -أصالة أو وكالة- تقديم عرض شراء أي من أصول التفليسة المعروضة للبيع إلا عند عرضها في مزاد علني: أ- الدائن. ب- المدين أو المالك أو زوج أي منهم

The trustee must call known creditors to a voting meeting where it considers their approval necessary, and a decision is valid by a majority of the value of the claims of those voting.

1- دون إخلال بحكم المادة (السادسة بعد المائة) من النظام، على الأمين دعوة الدائنين المعلومة مطالباتهم وعناوينهم لديه إلى اجتماع للمداولة والتصويت لاتخاذ قرار في

The article limits voting in the Article 108 cases to holders of undisputed claims, and allows the court, after hearing the trustee's opinion, to let holders of disputed claims vote.

لا يصوت على الحالات المشار إليها في المادة (الثامنة بعد المائة) من النظام إلا الدائنون ذوو المطالبات غير المتنازع عليها، وللمحكمة بعد الاطلاع على رأي الأمين أن

The article makes undue debts that are established against the debtor payable and due as soon as the liquidation procedure is opened.

تكون الديون غير الحالة الثابتة في ذمة المدين واجبة ومستحقة الأداء فور افتتاح إجراء التصفية.

The article allows the court, at the trustee's request, to consider ending the employment contracts of workers with the debtor who are connected to its business, under the relevant laws.

للمحكمة أن تنظر -بناء على طلب الأمين- في إنهاء عقود عمل العاملين لدى المدين ذوي العلاقة بنشاطه وفقاً لأحكام الأنظمة ذات العلاقة.

The article requires the trustee to give the court a periodic report on the progress of the liquidation at least every 3 months, and gives creditors the right to review it.

على الأمين تزويد المحكمة كل (ثلاثة) أشهر على الأقل بتقرير دوري عن سير إجراء التصفية، وللدائنين الاطلاع عليه.

The article governs the trustee's decision to distribute the proceeds of selling the estate assets to creditors, notice of it, objecting to it, and reserving amounts for debts in court dispute.

1- يصدر الأمين قراراً بتوزيع حصيلة بيع أصول التفليسة على الدائنين وفقاً لما تحدده اللائحة، ويتولى الأمين توزيع هذه الحصيلة على الدائنين مرة واحدة وفقاً لترتيب ا

The article governs the right of a creditor who files its claim after some distributions or after the final distribution, and the limits of what it can obtain.

1- في حال وجود أكثر من قرار توزيع، وتقدم أي من الدائنين بمطالبة قبل تنفيذ قرار التوزيع النهائي فيعطى ما يستوفي حقه مما فاته من التوزيعات السابقة بنفس نسبة ما تم

The article allows the trustee, by a decision after the creditors approve under Article 108, to distribute non-cash assets to one or more creditors against their claims at their estimated value under an approved valuation.

للأمين بموجب قرار يصدره بعد موافقة الدائنين -وفقاً لحكم المادة (الثامنة بعد المائة) من النظام- أن يوزع على دائن أو أكثر أياً من أصول التفليسة غير النقدية مقابل

The article requires the trustee to return to the debtor whatever remains of the liquidation proceeds after all its debts are paid, and allows it, at the debtor's request, to ask to postpone ending the liquidation after the creditors are satisfied.

1- يرد الأمين للمدين ما زاد من حصيلة التصفية بعد الوفاء بجميع ديونه، وفقاً لما تحدده اللائحة. 2- للأمين بعد استيفاء الدائنين لحقوقهم، بناء على طلب المدين التقدم

The article requires the trustee to respect the limits of the owners' liability, and makes jointly liable owners responsible for covering any shortfall in the estate assets, with the trustee able to seek a court order compelling them.

1- يراعي الأمين عند تصفية أصول التفليسة حدود مسؤولية الملاك وفقاً لأحكام الأنظمة ذات العلاقة. 2- يكون الملاك المتضامنون مسؤولين عن تغطية ما ينقص من أصول التفليس

The article sets out two cases in which the court ends the liquidation procedure at the trustee's request, allows it without a hearing, and provides for dissolving a debtor with legal personality.

1- تقضي المحكمة بإنهاء إجراء التصفية في الحالتين الآتيتين: أ- إذا تقدم الأمين بطلب إنهاء الإجراء لعدم كفاية حصيلة بيع أصول التفليسة للوفاء بمصروفات إجراء التصفي

The article requires the court to open administrative liquidation and refer the papers to the Bankruptcy Committee if it ended the liquidation because the sale proceeds were insufficient for its expenses.

تقضي المحكمة بافتتاح إجراء التصفية الإدارية للمدين إذا قضت بإنهاء الإجراء بموجب الفقرة (1/أ) من المادة (الثانية والعشرين بعد المائة) من النظام، وتحيل أوراق الدع

The article requires the trustee to file the judgment ending the liquidation in the bankruptcy register and the commercial register, if any, and to strike off the debtor's registration in the commercial register.

يلتزم الأمين بإيداع حكم المحكمة بإنهاء إجراء التصفية في سجل الإفلاس، والسجل التجاري (إن وجد)، مع شطب قيد المدين في السجل التجاري.

The article governs removing an individual debtor's name from the bankruptcy register 30 days after the liquidation ends, and the continuation of its remaining debts unless the creditors release it.

1- يزال اسم المدين ذي الصفة الطبيعية من سجل الإفلاس بعد مضي (ثلاثين) يوماً من تاريخ صدور حكم المحكمة بإنهاء إجراء التصفية. ويترتب على ذلك تمكينه من ممارسة الأعم

The article regulates two ways of opening financial reorganization for small debtors: a decision by the debtor or competent authority after agreeing with a trustee, effective only on judicial filing, or a creditor's request to the court.

1- للمدين الصغير أو الجهة المختصة إصدار قرار بافتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لصغار المدينين بعد الاتفاق مع أحد المدرجين بقائمة أمناء الإفلاس لتولي مهمات الأم

The article makes the trustee agreed with the one who carries out the judicial filing to open financial reorganization for small debtors, and requires the court to keep a register of its information and documents.

1- يقوم الأمين -المتفق معه من قبل المدين الصغير أو الجهة المختصة- بالإيداع القضائي. 2- تحتفظ المحكمة بسجل يتضمن تفاصيل المعلومات والوثائق المقدمة لافتتاح إجراء

The article regulates appointing the trustee for financial reorganization for small debtors, the selection criteria, the duty to creditors, delegating duties, and appointing up to 3 jointly liable trustees.

1- تعين المحكمة في حكمها بافتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لصغار المدينين أميناً من المدرجين بقائمة أمناء الإفلاس. وللدائن أن يقترح على المحكمة اسم الأمين الذي

The article requires the trustee to announce the opening of financial reorganization for small debtors and notify known creditors within 5 days, inviting claims within no more than 60 days.

1- يعلن الأمين عن افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لصغار المدينين خلال (خمسة) أيام من تاريخ افتتاحه، ويودع في سجل الإفلاس ما يفيد بافتتاح الإجراء، ويدعو الدائن

The article requires every creditor whose debt arose before financial reorganization for small debtors opened to submit its claim to the trustee within the set period, with documents and a statement of any security.

1- على كل دائن نشأ دينه قبل افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لصغار المدينين أن يتقدم إلى الأمين -خلال المدة المحددة لذلك- بأي مطالبة له حالّة أو آجلة، أو موقوف

Opening the liquidation leads to the start of liquidating the bankruptcy estate assets, carried out by the trustee, except what the court approves an individual debtor keeping for the living of the debtor and dependents.

1- يترتب على افتتاح إجراء التصفية البدء في تصفية أصول التفليسة. 2- يتولى الأمين تصفية أصول التفليسة عدا ما وافقت المحكمة على احتفاظ المدين ذي الصفة الطبيعية به

The article states that the aim of the protective settlement for small debtors is to let a small debtor agree with its creditors on settling its debts through simple, low-cost procedures while it keeps managing its business.

يهدف إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين إلى تمكين المدين الصغير من التوصل إلى اتفاق مع دائنيه لتسوية ديونه خلال فترة معقولة عبر إجراءات يسيرة بتكلفة منخفضة و

The article lets a small debtor choose the ordinary protective settlement, and bars it from opening a small debtors' settlement if it was subject to it or to a protective settlement in the preceding 12 months.

1- للمدين الصغير طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية بدلاً من افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين. 2- لا يجوز للمدين افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار

The article allows a small debtor that is distressed, bankrupt or expecting distress to issue a decision opening the small debtors' protective settlement and file it with its proposal in the bankruptcy register.

1- للمدين الصغير إذا كان يتوقع مواجهة اضطرابات مالية يخشى معها تعثره أو كان متعثراً أو مفلساً، أن يصدر قراراً بافتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين وفق

The article requires a small debtor to call the owners to vote on the proposal if it affects their rights, at least 21 days before the voting date and before the creditors vote.

إذا تضمن المقترح ما يؤثر في حقوق الملاك، فعلى المدين الصغير دعوتهم إلى التصويت على المقترح قبل حلول موعد التصويت بـ(واحد وعشرين) يوماً على الأقل وفقاً لما تنص ع

The article lets a small debtor ask the court to suspend claims for no more than 90 days, and explains when that period ends.

1- للمدين الصغير أن يطلب من المحكمة -خلال المدة من افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين إلى موافقة الدائنين على المقترح- تعليق المطالبات لمدة لا تزيد عل