Loss and Sale of the Pledged Asset in the Saudi Commercial Pledge Law

The article lets the competent court order the sale of the pledged asset before the debt falls due if it faces destruction, loss of value or higher costs, or permit its sale if an opportunity arises at a higher price.

1- للمحكمة المختصة أن تقضي -بناء على طلب من الراهن أو المرتهن- ببيع المال المرهون ولو لم يحل أجل الدين المضمون متى كان المال المرهون معرضًا للهلاك أو نقص القيمة، أو تجاوزت التكلفة المتوقعة لإصلاحه نصف قيمته وقت عقد الرهن، أو استلزمت حيازته ورعايته نفقات كبيرة. 2- للمحكمة المختصة -بناء على طلب من الراهن- أن تأذن ببيع…

The article makes the possessor responsible for the safety of the pledged asset, lets the pledgee or pledgor go to the competent court to protect it, and makes the possessor liable for its value if it perishes through its own fault.

1- الحائز مسؤول عن سلامة المال المرهون حتى تاريخ انقضاء الرهن أو التنفيذ على المال المرهون. وللمرتهن أو الراهن -بحسب الأحوال- أن يطلب من المحكمة المختصة إلزام الحائز باتخاذ الإجراءات اللازمة للمحافظة على المال المرهون وحمايته وصيانته وإصلاحه. 2- للمرتهن أو الراهن -بحسب الأحوال- الاعتراض أمام المحكمة المختصة على أي…

The article sets out the cases in which a pledge ends: the debt is fully extinguished, the pledged asset is destroyed, the parties agree, or the pledgee waives; rescheduling or renewing the debt does not end it.

1- ينقضي الرهن في أي من الأحوال الآتية: أ- انقضاء الدين المضمون بتمامه بالوفاء أو الإبراء أو بغير ذلك مما ينقضي به الدين. ب- هلاك المال المرهون، ما لم يتفق الراهن والمرتهن على أن يحل محله مال آخر، دون الإخلال بأحكام الفقرة (2) من المادة (الرابعة والعشرين) من النظام. ج- اتفاق الراهن والمرتهن على إنهاء عقد الرهن. د-…