Article 152 of the Saudi Bankruptcy Law
المادة 152 من نظام الإفلاس · الفصل السابع: إجراء إعادة التنظيم المالي لصغار المدينين: الإعلان عن إجراء إعادة التنظيم المالي لصغار المدينين
The article regulates the small debtor preparing the reorganization proposal with the trustee's help, the trustee's report, amending security with court approval, and setting the vote date.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
1- يعد المدين الصغير المقترح -بمساعدة الأمين- خلال المدة التي تحددها اللائحة.
2- يجب أن يتضمن المقترح نبذة عن الوضع المالي للمدين الصغير وتأثيرات الوضع الاقتصادي عليه وما تحدده اللائحة من معلومات ووثائق.
3- يعد الأمين تقريراً يتضمن رأيه في إمكانية موافقة الدائنين على المقترح وقابليته للتنفيذ.
4- دون إخلال بأحكام الفصل (الرابع عشر) من النظام، للأمين أن يتقدم إلى المحكمة بطلب الموافقة على تضمين المقترح بنداً بتعديل أي من الضمانات متى كان ذلك ضرورياً لتنفيذ المقترح، على أن يحصل الدائن المضمون المتأثر من هذا البند على ضمان مكافئ لضمانه الأصلي في البند ذاته.
5- يبلغ الأمين الدائن المضمون بعزمه تقديم طلب إلى المحكمة وفق الفقرة (4) من هذه المادة، وللدائن المضمون أن يعترض أمام المحكمة على الطلب.
6- يودع الأمين نسخة من المقترح لدى المحكمة، وتحدد المحكمة موعداً للتصويت عليه، وللأمين أن يقترح على المحكمة الموعد الذي يراه مناسباً.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 152 explained in plain English
This article explains how the proposal is prepared in the financial reorganization procedure for small debtors before it is put to creditors.
- Preparation: the small debtor prepares it with the trustee's help within the period set by the Implementing Regulations.
- Content: an overview of the small debtor's financial position and the effects of the economic situation on it, and the information and documents specified by the Implementing Regulations.
- The trustee's report: the trustee prepares a report containing its opinion on the possibility of the creditors approving the proposal and its feasibility.
Amending security: the trustee may, without prejudice to the provisions of Chapter Fourteen of the Law, ask the court to approve including in the proposal a clause amending any security, on two conditions:
- that this is necessary to implement the proposal.
- that the affected secured creditor obtains, in the same clause, security equivalent to its original security.
The trustee must notify the secured creditor of its intention to submit this request, and the secured creditor may object to the request before the court.
After preparation: the trustee files a copy of the proposal with the court, and the court sets a date for voting on it; the trustee may propose the date it considers appropriate. Article 153 then regulates the voting classes.
A secured creditor who believes the proposed clause affects its security may consult a lawyer specialized in bankruptcy and commercial matters.
Practical example
A small appliance trading establishment in Riyadh has its warehouse mortgaged to a bank as security for financing. Implementing the proposal required selling the warehouse, so the trustee asked the court to approve a clause replacing the mortgage with equivalent security over another property, and notified the bank of its intention, and the bank could object before the court if it saw fit.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentA question about Article 152 of Bankruptcy Law?
Describe what happened and specialist lawyers answer. You can write in English.
- Completely free
- Lawyers from the directory answer
- Your name stays hidden
Commercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
شركة امتداد النظام للمحاماة والاستشارات المهنية
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
- Criminal Law
- Commercial & Corporate Law
Frequently asked questions about Article 152 of the Saudi Bankruptcy Law
Who prepares the financial reorganization proposal for the small debtor?
The small debtor prepares it with the trustee's help within the period set by the Implementing Regulations.
Can my security as a secured creditor be amended in the proposal?
Yes, with the court's approval if this is necessary to implement the proposal, provided you obtain security equivalent to your original security, and you may object to the request before the court.
Who sets the date for voting on the proposal?
The court sets it after the trustee files a copy of the proposal with it, and the trustee may propose the appropriate date.
More articles on Small Debtor Bankruptcy Procedures
- Article 102
Opening the liquidation leads to the start of liquidating the bankruptcy estate assets, carried out by the trustee, except what the court approves an individual debtor keeping for the living of the debtor and dependents.
1- يترتب على افتتاح إجراء التصفية البدء في تصفية أصول التفليسة. 2- يتولى الأمين تصفية أصول التفليسة عدا ما وافقت المحكمة على احتفاظ المدين ذي الصفة الطبيعية به
- Article 127
The article states that the aim of the protective settlement for small debtors is to let a small debtor agree with its creditors on settling its debts through simple, low-cost procedures while it keeps managing its business.
يهدف إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين إلى تمكين المدين الصغير من التوصل إلى اتفاق مع دائنيه لتسوية ديونه خلال فترة معقولة عبر إجراءات يسيرة بتكلفة منخفضة و
- Article 128
The article lets a small debtor choose the ordinary protective settlement, and bars it from opening a small debtors' settlement if it was subject to it or to a protective settlement in the preceding 12 months.
1- للمدين الصغير طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية بدلاً من افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين. 2- لا يجوز للمدين افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار
- Article 129
The article allows a small debtor that is distressed, bankrupt or expecting distress to issue a decision opening the small debtors' protective settlement and file it with its proposal in the bankruptcy register.
1- للمدين الصغير إذا كان يتوقع مواجهة اضطرابات مالية يخشى معها تعثره أو كان متعثراً أو مفلساً، أن يصدر قراراً بافتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين وفق
- Article 130
The article requires a small debtor to call the owners to vote on the proposal if it affects their rights, at least 21 days before the voting date and before the creditors vote.
إذا تضمن المقترح ما يؤثر في حقوق الملاك، فعلى المدين الصغير دعوتهم إلى التصويت على المقترح قبل حلول موعد التصويت بـ(واحد وعشرين) يوماً على الأقل وفقاً لما تنص ع
- Article 131
The article lets a small debtor ask the court to suspend claims for no more than 90 days, and explains when that period ends.
1- للمدين الصغير أن يطلب من المحكمة -خلال المدة من افتتاح إجراء التسوية الوقائية لصغار المدينين إلى موافقة الدائنين على المقترح- تعليق المطالبات لمدة لا تزيد عل
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.