Loss of the Mortgaged Property or Fall in Its Value in the Saudi Registered Real Estate Mortgage Law
هلاك العقار المرهون ونقص قيمته — نظام الرهن العقاري المسجل
The mortgagee demanding additional security, a similar pledge or payment if the property's value falls or it is lost through wrongdoing, negligence or fraud; the mortgage moving to what remains or replaces it if loss occurs without wrongdoing; and the mortgage ending when its subject is lost.
2 articles
- Article 14
The article sets out the mortgagee's rights when the mortgaged property loses value, is destroyed, becomes defective or is reclaimed, and distinguishes between transgression, negligence or fraud by the holder of the property and other causes.
1 - إذا نقصت قيمة العقار المرهون، أو طرأ عليه مانع يمنع المرتهن من استيفاء حقه منه لهلاك أو عيب أو استحقاق، وكان ذلك بتعد أو تفريط أو تدليس ممن بيده المرهون (راهنًا كان أم حائزًا)؛ فللمرتهن حينئذٍ مطالبته بزيادة الرهن بقدر ما نقص منه، أو بتقديم مرهون مماثل مكان المرهون الفائت ما لم يحل محله مثله، وإلا ألزم من بيده…
- Article 42
A registered mortgage is extinguished by the destruction of its subject, subject to the provisions on destruction of the mortgage set out in the law.
ينقضي الرهن المسجل بهلاك محلّه، وتراعى أحكام هلاك الرهن المنصوص عليها في هذا النظام.