Finance Company Violations and Penalties in the Saudi Finance Companies Control Law
مخالفات شركات التمويل وعقوباتها — نظام مراقبة شركات التمويل
The Agency's measures against a violating company (warning, corrective program, suspending operations, barring profit distribution, suspending violators, appointing an adviser or manager, and actions to cancel the license or liquidate); fines up to SAR 250,000 plus SAR 10,000 per day; up to SAR 2 million or ten percent of the finance amount and two years' imprisonment.
4 articles
- Article 29
The article sets the measures SAMA takes by written decision toward a violating finance company or one whose debts exceed its assets, and requires SAMA to bring a case if it sees cancellation of the license or liquidation as warranted.
إذا ارتكبت الشركة مخالفات تتعلق بتجاوزات مهنية أو بتعاملات تعرض مساهميها أو دائنيها للخطر، أو إذا تجاوزت ديون الشركة أصولها؛ فعلى المؤسسة - بقرار كتابي وبما يتناسب مع حجم المخالفة - أن تتخذ تجاه الشركة واحداً أو أكثر مما يأتي: 1- إنذارها. 2- تكليفها بتقديم برنامج ملائم يوضح ما ستتخذه من إجراءات لإزالة المخالفة وتصحيح…
- Article 34
The article allows the Authority to impose a fine of up to SAR 250,000 for the violations in Article 29, and a fine of up to SAR 10,000 for each day the violation continues.
تفرض المؤسسة غرامـة مالية لا تتجاوز (250.000) مائتين وخمسين ألف ريال عند ارتكاب أي من المخالفات المنصوص عليها في المادة (التاسعة والعشرين) من هذا النظام، وعند استمرار المخالفة يجوز للمؤسسة فرض غـرامـة مالية لا تتجاوز (10.000) عشرة آلاف ريال عن كل يوم تستمر فيه المخالفة.
- Article 35Amended by M/24
The article sets a fine for a debtor who delays payment, a fine or imprisonment for violators of the Law, and allows precautionary attachment of the funds of those who violate Article 4 and publication of a summary of the judgment.
1- يعاقب كل من ثبتت مماطلته في الوفاء بدينه بغرامة مالية، على ألا تتجاوز تلك الغرامة ضعف ربح الالتزام محل المماطلة لمدتها، وتتكرر العقوبة بتكرار المماطلة وتودع الغرامة في حساب الجهة المشرفة على الجمعيات الأهلية، وتخصص لدعم جمعيات النفع العام. 2- يعاقب - وفقاً لجسامة المخالفة - بغرامة لا يزيد حدها الأعلى على…
- Article 4
The article prohibits carrying on finance activities, or using anything indicating them, without a license, and excepts a person who finances the goods or services of his own establishments to his customers, as the Regulations provide.
1- تحظر مزاولة أي من نشاطات التمويل المحددة في هذا النظام إلا بعد الحصول على ترخيص بذلك وفق أحكام هذا النظام، أو الأنظمة المرعية الأخرى. 2- يحظر على أي شخص غير مرخص له أن يستعمل - بأي وسيلة - ما يـدل على مزاولة نشاطات التمويل المحددة في هـذا النظام أو ما يوحي بمعناها، أو أن يستعمل في وثائقه، أو أوراقه، أو إعلاناته،…