Article 47 of the Saudi Bankruptcy Law
المادة 47 من نظام الإفلاس · الفصل الرابع: إجراء إعادة التنظيم المالي: افتتاح الإجراء
The article governs opening financial reorganization: a hearing within 40 days of filing, a ruling to open, reject or adjourn for up to 21 days, and notice to an absent debtor.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
1- يفتتح إجراء إعادة التنظيم المالي بناء على حكم المحكمة بموجب المادة (الحادية والأربعين) من النظام، أو بموجب الفقرة (2) من هذه المادة.
2- تحدد المحكمة موعداً للنظر في طلب افتتاح الإجراء على أن يكون الموعد خلال (أربعين) يوماً من تاريخ قيد الطلب، وتبلغ مقدم الطلب والمدين بموعد الجلسة خلال (خمسة) أيام من تاريخ قيد الطلب، وتقضي بأي مما يأتي:
أ- افتتاح الإجراء وذلك إذا:
1- ترجح لديها إمكانية استمرار نشاط المدين وتسوية مطالبات الدائنين خلال مدة معقولة.
2- كان المدين مفلساً أو متعثراً أو من المرجح أن يعاني من اضطرابات مالية يخشى معها تعثره.
3- قدم مقدم الطلب المعلومات والوثائق المشار إليها في المادة (الثالثة والأربعين) من النظام.
ب- رفض الطلب في الحالات الآتية:
1- إذا كان الطلب غير مستوف للمتطلبات النظامية أو غير مكتمل دون مسوغ مقبول.
2- إذا تصرف مقدم الطلب بسوء نية أو ارتكب أياً من الأفعال المجرَّمة في النظام.
وللمحكمة إذا قضت برفض الطلب أن تقضي بافتتاح إجراء الإفلاس المناسب.
ج- تأجيل الجلسة لمدة لا تزيد على (واحد وعشرين) يوماً لتقديم أي معلومة أو وثيقة إضافية تطلبها المحكمة. ويلتزم الطرف المعني بتقديم المعلومات أو الوثائق إلى المحكمة في الموعد الذي تحدده، وذلك قبل حلول موعد الجلسة المؤجلة، على أن تقضي المحكمة بافتتاح الإجراء أو رفض الطلب وفق أحكام هذه المادة.
3- تبلغ المحكمة المدين -الذي لم يحضر الجلسة- بحكمها خلال (خمسة) أيام من تاريخ إصداره.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 47 explained in plain English
This article shows how the financial reorganization procedure is opened and what the court rules when considering the request.
Two ways of opening: By a court ruling under Article 41, or under paragraph 2 of this article when considering the opening request.
Deadlines: The court sets a hearing to consider the request within 40 days of its filing, and notifies the applicant and the debtor of its date within 5 days of filing.
What the court rules:
- Opening if the following are all met: the court considers it likely that the debtor's business can continue and creditors' claims can be settled within a reasonable period; the debtor is insolvent, in financial distress, or likely to suffer financial difficulties that raise fear of default; and the information and documents referred to in Article 43 have been provided.
- Rejection if the request does not meet the legal requirements or is incomplete without an acceptable justification, or if the applicant acted in bad faith or committed an act criminalized in the Bankruptcy Law. When rejecting, the court may rule to open the appropriate bankruptcy procedure.
- Adjournment for no more than 21 days so that additional information or a document the court requests can be provided. The party concerned must provide it by the date the court sets before the adjourned hearing, and the court then rules to open or reject.
An absent debtor: If the debtor does not attend the hearing, the court notifies it of its ruling within 5 days of its issuance.
Article 46 provides that filing the request results in a stay of claims for 180 days, and the stay ends early if the request is rejected. To prepare for the hearing, it is advisable to consult a lawyer specializing in bankruptcy and commercial cases.
Practical example
A food company in Qassim filed a financial reorganization request, and the court set a hearing within 40 days and notified it of the date within 5 days of filing. At the hearing the court asked for additional financial statements, so it adjourned the hearing for 15 days, and the company provided the statements before the adjourned date. The court then ruled to open the procedure because it considered it likely that the company's business could continue.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentA question about Article 47 of Bankruptcy Law?
Describe what happened and specialist lawyers answer. You can write in English.
- Completely free
- Lawyers from the directory answer
- Your name stays hidden
Commercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
شركة امتداد النظام للمحاماة والاستشارات المهنية
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
- Criminal Law
- Commercial & Corporate Law
Frequently asked questions about Article 47 of the Saudi Bankruptcy Law
When does the court consider a financial reorganization request?
It sets a date to consider it within 40 days of the date the request is filed, and notifies the applicant and the debtor of the date within 5 days of filing.
What are the conditions for accepting a financial reorganization request?
The court must consider it likely that the debtor's business can continue and creditors' claims can be settled within a reasonable period, the debtor must be insolvent, in financial distress or likely to be, and the information and documents referred to in Article 43 must be provided.
When is a financial reorganization request rejected?
If it does not meet the legal requirements or is incomplete without an acceptable justification, or if the applicant acted in bad faith or committed an act criminalized in the Bankruptcy Law.
How long can the hearing be adjourned to complete documents?
No more than 21 days.
Articles this article refers to
- Article 41
After a protective settlement ends, the court, on its own initiative or at an interested party's request, opens the appropriate bankruptcy procedure if three conditions are met together.
تقضي المحكمة -من تلقاء نفسها أو بناء على طلب ذي مصلحة- بافتتاح إجراء الإفلاس المناسب إذا تحققت الشروط الآتية: أ- أن يكون المدين متعثراً أو مفلساً. ب- استيفاء شر
- Article 43
A request to open the financial reorganization procedure is filed with the court after submission, accompanied by the relevant information and documents as the Implementing Regulations specify.
يقيد طلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لدى المحكمة بعد تقديمه مرافقاً له المعلومات والوثائق ذات العلاقة، وفقاً لما تحدده اللائحة.
More articles on Financial Reorganization
- Article 41
After a protective settlement ends, the court, on its own initiative or at an interested party's request, opens the appropriate bankruptcy procedure if three conditions are met together.
تقضي المحكمة -من تلقاء نفسها أو بناء على طلب ذي مصلحة- بافتتاح إجراء الإفلاس المناسب إذا تحققت الشروط الآتية: أ- أن يكون المدين متعثراً أو مفلساً. ب- استيفاء شر
- Article 42
The article states who may request the opening of financial reorganization and its three cases, and bars the request if the debtor underwent this procedure in the previous 12 months.
1- دون الإخلال بأحكام الأنظمة ذات العلاقة، للمدين أو الدائن أو الجهة المختصة التقدم إلى المحكمة بطلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي للمدين في أي من الحالات ا
- Article 43
A request to open the financial reorganization procedure is filed with the court after submission, accompanied by the relevant information and documents as the Implementing Regulations specify.
يقيد طلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي لدى المحكمة بعد تقديمه مرافقاً له المعلومات والوثائق ذات العلاقة، وفقاً لما تحدده اللائحة.
- Article 44
If someone other than the debtor submits a financial reorganization request, the court notifies the debtor within 5 days, and the debtor may object at the hearing in three cases.
إذا تقدم غير المدين بطلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي، فعلى المحكمة تبليغ المدين به خلال مدة لا تزيد على (خمسة) أيام من تاريخ تقديمه، وللمدين الاعتراض على
- Article 45
The debtor, owner, manager, officer, board member and auditor are exempted from the Companies Law provisions on a company's losses reaching a specified percentage, as the Implementing Regulations specify.
يعفى المدين أو المالك أو المدير أو المسؤول أو عضو مجلس الإدارة أو مراجع الحسابات من تطبيق أحكام نظام الشركات فيما يخص بلوغ خسائر الشركة نسبة محددة في ذلك النظام
- Article 46Amended by M/89
Filing a financial reorganization request or opening the procedure stays claims for 180 days, extendable by up to 180 days, with cases for an early end.
1- يترتب على قيد طلب افتتاح إجراء إعادة التنظيم المالي أو افتتاحه، تعليق المطالبات لمدة (مائة وثمانين) يوماً، وللمحكمة من تلقاء نفسها، أو بناءً على طلب الأمين أ
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.