Article 201 of the Saudi Bankruptcy Law
المادة 201 من نظام الإفلاس · الفصل الثالث عشر: العقوبات والتعاملات القابلة للإلغاء: نطاق التطبيق
The article lists acts that violate the Bankruptcy Law if committed by any person before bankruptcy and leading to it, or during it, and harming the parties' rights.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
دون الإخلال بأحكام الأنظمة ذات العلاقة، يعد مخالفاً لأحكام النظام كل من ارتكب قبل افتتاح أي من إجراءات الإفلاس واحداً أو أكثر من الأفعال الآتية وأدى إلى افتتاحه، أو ارتكبه أثناء سريانه، وترتب على ذلك إضرار بحقوق أي من الأطراف بمن فيهم الدائنون:
أ- اختلاس أو إخفاء أي من أصول المدين أو أصول التفليسة.
ب- إخفاء، أو إتلاف، أو إحداث تغيير في دفاتر المدين، أو التفريط في حفظها، أو حفظ دفاتر للمدين تكون بياناتها ناقصة أو غير منتظمة، مع الأخذ في الاعتبار المعايير المعتمدة في إدارة وحفظ الحسابات.
ج- الاحتفاظ بحسابات وهمية، أو عدم الاحتفاظ بالحسابات طبقاً للمعايير المعتمدة، أو إزالة مستنداتها.
د - التصرف الاحتيالي بغرض زيادة التزامات المدين أو خفض قيمة أصوله.
هـ- تقديم معلومات مضللة أو غير صحيحة بأي شكل إلى أمين الإفلاس أو المحكمة أو لجنة الإفلاس، أو الامتناع عن تقديم معلومات مؤثرة للمحكمة أو أمين الإفلاس أو لجنة الإفلاس فور طلبها.
و- رهن أي أصل للمدين أو التصرف فيه أو سداد الديون كلها أو بعضها بالمخالفة للنظام أو لحكم قضائي.
ز- تسوية حقوق أي دائن أو التصرف في أصول المدين أو التفليسة بالمخالفة لأحكام الخطة، ولا يشمل ذلك إبراء الدائن للمدين جزئياً أو كلياً.
ح- استغلال الصلاحيات لأغراض خاصة أو الحصول من الغير على منفعة غير مشروعة، بطريقة مباشرة أو غير مباشرة.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 201 explained in plain English
This article applies to anyone who commits one of the acts in it, whatever his capacity, without prejudice to the relevant laws. It requires that the act occur before any bankruptcy procedure is opened and lead to its opening, or occur while the procedure is in force, and that it result in harm to the rights of any of the parties, including creditors.
The acts:
- Misappropriating or hiding any of the debtor's assets or the estate's assets.
- Hiding, destroying or altering the debtor's books or neglecting to keep them, or keeping books with incomplete or irregular data, taking into account the approved standards for managing and keeping accounts.
- Keeping fictitious accounts, or not keeping accounts in line with the approved standards, or removing their supporting documents.
- Fraudulent dealing intended to increase the debtor's obligations or reduce the value of its assets.
- Giving misleading or incorrect information to the bankruptcy trustee, the court or the Bankruptcy Committee, or refusing to give them material information as soon as it is requested.
- Pledging or disposing of any of the debtor's assets, or paying all or part of the debts, in violation of the law or of a court judgment.
- Settling any creditor's rights or disposing of the debtor's or the estate's assets in violation of the provisions of the plan, which does not include a creditor's full or partial release of the debtor.
- Using powers for private purposes, or obtaining an unlawful benefit from others, directly or indirectly.
This article differs from Article 200, which concerns specific persons: a debtor who is a natural person, and the debtor's managers, board members, officers, and those who took part in its establishment or management. Article 202 concerns acts committed by a creditor or someone claiming to be one. For an assessment of a specific situation, consult a lawyer specializing in bankruptcy and commercial cases or in criminal cases.
Practical example
An accountant working for a company in Riyadh altered its books and hid part of its inventory before the opening of its liquidation procedure, harming the creditors' rights. This act falls among the acts the article treats as violations of the law, even though the accountant was neither a manager nor an owner.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentA question about Article 201 of Bankruptcy Law?
Describe what happened and specialist lawyers answer. You can write in English.
- Completely free
- Lawyers from the directory answer
- Your name stays hidden
Criminal Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Criminal Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
شركة امتداد النظام للمحاماة والاستشارات المهنية
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
- Criminal Law
- Commercial & Corporate Law
Frequently asked questions about Article 201 of the Saudi Bankruptcy Law
Is an employee or any other person liable for hiding a bankrupt company's funds?
Yes. The article covers anyone who commits one of the acts in it, including misappropriating or hiding the debtor's assets, when its conditions are met.
Is giving false information to the bankruptcy trustee a violation?
Yes. Giving misleading or incorrect information to the trustee, the court or the Bankruptcy Committee, or refusing to give material information as soon as it is requested, is among the violating acts.
Is a creditor's release of the debtor a violation of the plan's provisions?
No. The article states that settling a creditor's rights in violation of the plan does not include a creditor's full or partial release of the debtor.
More articles on Bankruptcy Offenses and Voidable Transactions
- Article 71
At an interested party's request, the court may annul the debtor's disposal of estate assets outside its usual business in breach of Article 70 and recover the assets, taking into account the rights of good-faith third parties.
إذا تصرف المدين في أي من أصول التفليسة خارج نطاق مزاولة نشاطه المعتاد بالمخالفة لحكم الفقرة (1/ن) من المادة (السبعين) من النظام، فللمحكمة أن تقضي -بناء على طلب
- Article 174
The article requires the Bankruptcy Committee to refer the matter to the relevant authority if it sees a need for further verification because of suspicion of a crime or violation in any claim or act.
على لجنة الإفلاس -إذا رأت حاجة لإجراء مزيد من التحقق لوجود شبهة جريمة أو مخالفة منصوص عليها في النظام في أي مطالبة أو تصرف- إحالة الأمر إلى الجهة المعنية.
- Article 200
The article lists acts by an individual debtor, a debtor's managers, board members, officers and others that violate the law if committed before or during bankruptcy and harm others.
دون الإخلال بأحكام الأنظمة ذات العلاقة، يعد مخالفاً لأحكام النظام كل مدين ذي صفة طبيعية أو مدير لدى مدين أو عضو في مجلس إدارته أو مجلس مديريه أو أي من مسؤوليه أ
- Article 202
The article lists acts by a creditor, or someone claiming to be one, that violate the law, such as fraudulent claims, harmful arrangements with the debtor and abuse of procedures.
دون الإخلال بأحكام الأنظمة ذات العلاقة، يعد مخالفاً لأحكام النظام كل دائن أو من يدعي هذه الصفة ارتكب قبل افتتاح أي من إجراءات الإفلاس واحداً أو أكثر من الأفعال
- Article 203
The article sets the penalty for the acts criminalized in Articles 200, 201 and 202: imprisonment up to 5 years and a fine up to SAR 5 million or either, with possible bans on managing establishments.
1- دون الإخلال بأي عقوبة أشد ينص عليها نظام آخر، يعاقب كل من ارتكب أياً من الأفعال المجرّمة المنصوص عليها في المواد (المائتين) و(الأولى بعد المائتين) و(الثانية
- Article 204
The article requires the court to notify the Bankruptcy Committee at once of judgments under this chapter, and the Committee to keep a register of the bans issued under Article 203 whose operative part is public.
1- تبلغ المحكمة لجنة الإفلاس بالأحكام الصادرة بموجب هذا الفصل فور صدورها. 2- تنشئ لجنة الإفلاس سجلاً لحفظ ما يصدر من أحكام بمقتضى الفقرة (2) من المادة (الثالثة
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.