Effectiveness of a Security Right Against Third Parties in the Saudi Law on Security Rights in Movable Assets

The article requires registration, or transfer of possession of the collateral to the secured party, for a security right to be effective against third parties, and refers to the Implementing Regulations the cases where possession is the only means.

1- يشترط لنفاذ حق الضمان في مواجهة الغير الإشهار، أو انتقال حيازة الضمانة إلى المضمون له انتقالاً مباشرًا أو غير مباشر سواء كان انتقالاً حقيقيًّا أو حكميًّا. 2- استثناءً من حكم الفقرة (1) من هذه المادة، تحدد اللائحة الحالات التي تُعد الحيازةُ الوسيلة الوحيدة لنفاذ حق الضمان في مواجهة الغير.

The article provides that replacing the method of effectiveness of a security right from registration to possession, or the reverse, does not interrupt its continued effectiveness against third parties, subject to the cases where possession is the only means.

مع مراعاة حكم الفقرة (2) من المادة (الثامنة) من النظام، لا يؤثر استبدال طريقة نفاذ حق الضمان على الضمانة من الإشهار إلى الحيازة أو العكس، في استمرار نفاذ حق الضمان في مواجهة الغير.

The article extends a security right's effectiveness automatically to the proceeds of the collateral for fifteen days from the grantor's receipt of them unless excluded, after which it lapses except for identifiable cash proceeds or proceeds described in the registration.

1- يستمر حق الضمان النافذ في مواجهة الغير تلقائيًّا على عوائد الضمانة لمدة (خمسة عشر) يومًا من قبض الضامن لها، ما لم يتفق عند إنشاء حق الضمان على استثنائها. 2- ينقضي نفاذ حق الضمان على العوائد في مواجهة الغير بانقضاء المدة المنصوص عليها في الفقرة (1) من هذه المادة، ويستثنى من ذلك العوائد النقدية القابلة للتعيين أو…

The article provides that where the collateral is a right against a third party, the security right becomes effective against that third party from the date he is notified of its creation over the right.

إذا كانت الضمانة حقًّا لدى الغير، فيكون نفاذ حق الضمان في مواجهة ذلك الغير من تاريخ إبلاغه بإنشاء حق الضمان على الحق.

The article provides that a registered security right stays effective if the collateral becomes real estate by designation, and is effective against creditors secured by that real estate, unless the collateral was designated before the real estate was mortgaged and the right was not registered.

1- أ- يستمر نفاذ حق الضمان في مواجهة الغير حتى وإن أصبحت الضمانة عقارًا بالتخصيص؛ إذا كان حق الضمان مشهرًا في السجل. ب- يسري نفاذ حق الضمان المشهر في الضمانة التي أصبحت عقارًا بالتخصيص في مواجهة أي دائن مضمون بالعقار الذي خصصت له تلك الضمانة، سواءً وضع العقار ضمانًا لالتزام قبل تخصيص الضمانة للعقار أو بعد التخصيص. 2-…

The article provides that a security right stays effective against third parties if the collateral is attached to another movable asset in a way that allows it to be separated.

يستمر نفاذ حق الضمان في مواجهة الغير في حال إلحاق الضمانة بمال منقول آخر بشكل قابل للفصل.

The article provides that where the secured party assigns an effective security right, the assignment need not be registered and the security right's effectiveness against third parties continues.

إذا أحال المضمون له حق ضمان نافذ في مواجهة الغير، فلا يلزم إشهار الحوالة، ويستمر نفاذ حق الضمان في مواجهة الغير.

The article provides that a condition restricting the grantor's right to provide his receivables or assign his rights as security does not affect the validity or effectiveness of the security right, and the party who required it may still claim against the grantor.

لا يؤثر أي شرط في اتفاق يقيد حق الضامن في تقديم ديونه أو حوالة حقوقه ضمانة على صحة عقد إنشاء حق الضمان أو نفاذه، ولا يمنع ذلك الطرف الذي اشترط القيد لمصلحته من الرجوع إلى الضامن للمطالبة بحقوقه الاتفاقية.