Creating a Security Right in the Saudi Law on Security Rights in Movable Assets
إنشاء حق الضمان — نظام ضمان الحقوق بالأموال المنقولة
Conditions for a security right to be valid between its parties: it must be in writing, the grantor must be authorized, and it must describe the secured obligation and its maximum, describe the collateral, and give value; it may secure a prior, concurrent or later obligation; and a clause restricting assignment of rights does not affect its validity.
3 articles
- Article 6
The article sets five conditions for a security right to be valid between its parties, including writing, authority of the grantor, a description of the secured obligation and of the collateral, and consideration, and allows securing past, concurrent or later obligations.
1- يكون حق الضمان صحيحًا ومنتجًا لآثاره بين أطرافه، إذا استوفى الشروط الآتية: أ- أن يكون مكتوبًا سواء في عقد مستقل أو ضمن عقد آخر. ب- أن يكون الضامن مخولًا بإنشاء حق الضمان على الضمانة. ج- أن يوصف الالتزام المضمون وصفًا عامًّا أو محددًا، ويشمل ذلك تحديد الحد الأعلى له. د- أن توصف الضمانة وصفًا عامًّا أو محددًا بما…
- Article 12
The article provides that a condition restricting the grantor's right to provide his receivables or assign his rights as security does not affect the validity or effectiveness of the security right, and the party who required it may still claim against the grantor.
لا يؤثر أي شرط في اتفاق يقيد حق الضامن في تقديم ديونه أو حوالة حقوقه ضمانة على صحة عقد إنشاء حق الضمان أو نفاذه، ولا يمنع ذلك الطرف الذي اشترط القيد لمصلحته من الرجوع إلى الضامن للمطالبة بحقوقه الاتفاقية.
- Article 7
The article provides that a security right created over assets on which another law bars creating a security right is given no effect.
لا يعتد بحق الضمان المنشأ على الأموال التي لا يجوز -بناء على نظام آخر- إنشاء حق ضمان عليها.