Obligations of the Licensee in the Saudi Real Estate Investment Schemes Law

The article makes the licensee responsible for everything connected with the scheme toward the participant, the Authority, the Capital Market Authority, relevant government bodies and third parties, and refers the licensee's powers and limits of responsibility to the regulations.

يكون المرخص له هو المسؤول عن جميع ما يتعلق بالمساهمة العقارية تجاه المساهم والهيئة وهيئة السوق المالية وأي من الجهات الحكومية ذات العلاقة والغير. وتحدد اللائحة اختصاصات المرخص له، وحدود مسؤولياته.

The article requires the licensee, subject to Article 19, to supervise the scheme manager's work and enable the manager to carry out its duties.

مع مراعاة ما نصت عليه المادة (التاسعة عشرة) من النظام، على المرخص له الالتزام بالإشراف على أعمال مدير المساهمة العقارية، وتمكينه من القيام بواجباته.

The article requires the licensee to open an escrow account in the scheme's name at a licensed bank, with controls set by the Authority in coordination with the Saudi Central Bank.

يفتح المرخص له حساب ضمان في أحد البنوك المرخص لها باسم المساهمة العقارية. وتضع الهيئة بالتنسيق مع البنك المركزي السعودي الضوابط اللازمة لحساب الضمان.

The article requires the licensee to appoint a certified accountant and an engineering consultant for each scheme, and refers their conditions, responsibilities and way of working to the Implementing Regulations.

يجب على المرخص له تعيين محاسب قانوني واستشاري هندسي لكل مساهمة عقارية. وتحدد اللائحة شروط ومتطلبات ومسؤوليات ومهمات وآلية عمل كل منهما وما يترتب عليه، فيما يتعلق بالمساهمات العقارية.

The article requires all financial proceeds relating to a real estate investment scheme to be deposited directly in the escrow account.

يجب أن تودع جميع العوائد المالية المتعلقة بالمساهمة العقارية مباشرة في حساب الضمان.

The article requires the licensee to be qualified and classified by the Authority to carry on real estate investment scheme activity, as the regulations specify.

يجب أن يكون المرخص له مؤهلاً ومصنفاً من الهيئة لممارسة نشاط المساهمات العقارية وفقاً لما تحدده اللائحة.

The article makes a scheme's net assets owned by the scheme and bars creditors of participants, the licensee and the scheme manager from any right in its funds or assets except what they own in shares.

يكون صافي أصول المساهمة العقارية من أصول ثابتة نقدية وعينية أو حقوق لدى الغير؛ مملوكة للمساهمة العقارية. وليس لدائني المساهمين أو المرخص له أو مدير المساهمة العقارية أي حق في أموال المساهمة العقارية أو أصولها عدا ما يملكونه من الحصص في المساهمة العقارية.

The article requires the licensee's percentage in the scheme to be no less than the regulations specify and held until the scheme ends, and allows other participants to dispose of their shares under the regulations' conditions.

1- يجب ألا تقل نسبة المرخص له في المساهمة العقارية عن النسبة التي تحددها اللائحة، وأن يحتفظ لنفسه بملكية هذه النسبة حتى انقضاء المساهمة العقارية. 2- يجوز لبقية المساهمين في المساهمة العقارية التصرف بحصصهم وفق الشروط التي تحددها اللائحة.

The article prohibits the licensee and the scheme manager from taking any decision or action involving an existing or potential conflict of interest, without prejudice to Article 14, and refers the handling of such cases to the Implementing Regulations.

دون إخلال بما نصت عليه المادة (الرابعة عشرة) من النظام، لا يجوز للمرخص له ولا لمدير المساهمة العقارية اتخاذ أي قرار أو إجراء إذا كان هناك تعارض مصالح قائم أو محتمل في هذا القرار أو الإجراء. وتحدد اللائحة طريقة التعامل مع حالات تعارض المصالح.