Article 11 of the Saudi Companies Law
المادة 11 من نظام الشركات · الفصل الأول: تأسيس الشركة
The article allows founders, partners and shareholders to conclude agreements regulating their relationship, and a family charter for family companies, and makes them binding provided they do not contravene the Law or the company's founding document.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
1- يجوز للمؤسسين أو الشركاء أو المساهمين -سواء خلال مدة تأسيس الشركة أو بعدها- ما يأتي:
أ- إبرام اتفاق أو أكثر ينظم العلاقة فيما بينهم أو مع الشركة، بما في ذلك كيفية دخول ورثتهم في الشركة سواء بأشخاصهم أو من خلال شركة يؤسسونها لهذا الغرض.
ب- إبرام ميثاق عائلي يتضمن تنظيم الملكية العائلية في الشركة وحوكمتها وإدارتها وسياسة العمل وسياسة توظيف أفراد العائلة وتوزيع الأرباح والتصرف في الحصص أو الأسهم وآلية تسوية المنازعات أو الخلافات، وغيرها.
2- يكون الاتفاق أو الميثاق العائلي ملزمًا، ويجوز أن يكون جزءًا من عقد تأسيس الشركة أو نظامها الأساس. ويشترط ألا يخالف النظام أو عقد تأسيس الشركة أو نظامها الأساس.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 11 explained in plain English
This article opens the door for partners to regulate their relationships in more detail than appears in the founding contract, whether during the establishment period or after it, through two instruments:
- Partners' agreement: one or more agreements regulating the relationship among the founders, partners or shareholders, or their relationship with the company, including how their heirs enter the company, whether in person or through a company they establish for this purpose.
- Family charter: regulates family ownership in the company and its governance and management, the work and family-member employment policy, the distribution of profits, the disposal of shares, the mechanism for settling disputes or disagreements, and other matters.
Binding force and its limits: the agreement or charter is binding, and it may form part of the founding contract or the articles of association. But it is a condition that it does not contravene the Law, the founding contract or the articles of association; it cannot contain anything that conflicts with them.
The importance of this article is clear in family companies, where disputes often arise on the death of the founder or the arrival of a new generation. The article does not prescribe a particular form for these agreements or procedures for concluding them. To draft a charter suited to the family's circumstances that does not contravene the Law, it is advisable to consult a lawyer specializing in companies.
Practical example
A family in Qassim owns a commercial company founded by the father. The sons agreed on a family charter setting the conditions for employing grandchildren in the company, the mechanism for resolving disputes and how shares may be disposed of. The charter binds them as long as it does not contravene the Law or the company's founding contract.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
Commercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
Albrahim Law Firm
- Labour & Employment Law
- Civil Litigation & Compensation
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
Frequently asked questions about Article 11 of the Saudi Companies Law
Is a family charter legally binding?
Yes. The article provides that the agreement or family charter is binding, provided it does not contravene the Law, the founding contract or the articles of association.
What does a company's family charter include?
It regulates family ownership, governance, management, the work and family-member employment policy, profit distribution, the disposal of shares, the mechanism for settling disputes, and other matters.
Can heirs' entry into the company be regulated by a prior agreement?
Yes. An agreement may be concluded regulating how the heirs enter the company, in person or through a company they establish for this purpose.
Must the partners' agreement be concluded only at establishment?
No. It may be concluded during the establishment period or after it.
More articles on Company Formation
- Article 1
This article defines the key terms of the Companies Law, such as the Ministry, the Authority, the competent authority, relatives and day, and leaves the definition of other terms to the regulations.
1- يقصد بالكلمات والعبارات الآتية -أينما وردت في هذا النظام- المعاني الموضحة أمام كل منها، ما لم يقتضِ السياق غير ذلك: المملكة: المملكة العربية السعودية. النظام
- Article 2
تعرّف المادة الشركة بأنها كيان قانوني يقوم على مساهمة شخصين أو أكثر في مشروع ربحي لاقتسام الربح والخسارة، مع جواز تأسيسها بإرادة شخص واحد وتأسيس شركات غير ربحية.
الشركة كيان قانوني يؤسس وفقًا لأحكام النظام بناء على عقد تأسيس أو نظام أساس يلتزم بمقتضاه شخصان أو أكثر بأن يساهم كل منهم في مشروع يستهدف الربح بتقديم حصة من ما
- Article 3
تقرر المادة أن كل شركة تؤسس وفقًا لنظام الشركات تُعد سعودية الجنسية، ويجب أن يكون مركزها الرئيس داخل المملكة.
تعد الشركة التي تؤسس وفقًا لأحكام النظام سعودية الجنسية، ويجب أن يكون مركزها الرئيس في المملكة.
- Article 4
تحدد المادة الأشكال الخمسة التي يجب أن تتخذ إحداها كل شركة تؤسس وفقًا لنظام الشركات.
تتخذ الشركة التي تؤسس وفقًا لأحكام النظام أحد الأشكال الآتية: أ- شركة التضامن. ب- شركة التوصية البسيطة. ج- شركة المساهمة. د- شركة المساهمة المبسطة. هـ- الشركة ذ
- Article 5
The article regulates a company's trade name: its language and sources, the former partner's consent to the use of his name, the indication of the company's form, and amendment of the name without affecting its rights and obligations.
1- يكون لكل شركة اسم تجاري باللغة العربية أو بلغة أخرى، ويجوز أن يكون الاسم مشتقًا من غرضها، أو اسمًا مميزًا، أو اسم واحد أو أكثر من الشركاء أو المساهمين فيها ا
- Article 6
تحدد المادة من يُعد مؤسسًا للشركة، وتنظم تقديم طلب التأسيس إلى السجل التجاري، وحق المؤسسين في التظلم من رفض الطلب أمام الوزارة ثم أمام الجهة القضائية المختصة.
1- يعد مؤسسًا كل من اشترك فعليًّا في تأسيس الشركة وساهم في رأس مالها بحصة نقدية أو عينية. 2- يقدم المؤسسون طلب تأسيس الشركة وقيدها إلى السجل التجاري، مرافقًا له
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.