Article 15 of the Saudi Bankruptcy Law
المادة 15 من نظام الإفلاس · الفصل الثالث: إجراء التسوية الوقائية: صلاحيات المحكمة في افتتاح إجراء التسوية الوقائية
Article 15 governs how the court hears a protective settlement application within 40 days, and when it opens the procedure, rejects the application, or adjourns the hearing for up to 21 days.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
1- تحدد المحكمة موعداً للنظر في طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية على أن يكون الموعد خلال مدة لا تزيد على (أربعين) يوماً من تاريخ قيد الطلب، وتبلغ المحكمة المدين بموعد الجلسة خلال (خمسة) أيام من تاريخ قيد الطلب، وتقضي المحكمة بأي مما يأتي:
أ- افتتاح الإجراء إذا:
1- ترجح لديها إمكانية استمرار نشاط المدين وتسوية مطالبات الدائنين خلال مدة معقولة.
2- كان المدين مفلساً أو متعثراً أو من المرجح أن يعاني من اضطرابات مالية يخشى معها تعثره.
3- قدم المدين المعلومات والوثائق المشار إليها في المادة (الرابعة عشرة) من النظام.
4- بذل المدين العناية الواجبة في تصنيف الدائنين إلى أكثر من فئة بشكل عادل.
ب- رفض الطلب في الحالات الآتية:
1- إذا كان الطلب غير مستوف للمتطلبات النظامية أو غير مكتمل دون مسوغ مقبول.
2- إذا تصرف مقدم الطلب بسوء نية أو ارتكب أياً من الأفعال المجرَّمة في النظام.
وللمحكمة إذا قضت برفض الطلب أن تقضي بافتتاح إجراء الإفلاس المناسب.
ج- تأجيل الجلسة لمدة لا تزيد على (واحد وعشرين) يوماً لأي من الأسباب الآتية:
1- تقديم أي معلومة أو وثيقة إضافية تطلبها المحكمة من المدين.
2- طلب المحكمة من المدين تعديل تصنيف فئات الدائنين الوارد في المقترح بما يضمن عدالة تصنيفهم.
ويلتزم المدين بتقديم المعلومات أو الوثائق أو ما يفيد تعديل تصنيف فئات الدائنين إلى المحكمة في الموعد الذي تحدده، وذلك قبل حلول موعد الجلسة المؤجلة، على أن تقضي المحكمة بافتتاح الإجراء أو رفض الطلب وفق أحكام هذه المادة.
2- للمحكمة من تلقاء نفسها أو بطلب من المدين أو أي من الدائنين استدعاء من لديه معلومات أو وثائق ذات صلة بطلب افتتاح الإجراء لحضور جلسة النظر فيه، وعلى المستدعى تزويد المحكمة بما تطلبه من معلومات أو وثائق.
3- على المدين تبليغ الدائنين المحددين في المقترح بحكم المحكمة وفقاً لما تحدده اللائحة، وإيداع نسخة من الحكم في سجل الإفلاس.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 15 explained in plain English
This article explains what happens after a protective settlement application is filed.
Deadlines: The court sets a hearing to consider the application within no more than 40 days of filing, and notifies the debtor of the hearing date within 5 days of filing.
The court rules on one of three things:
- Opening the procedure if four conditions are met: the court considers it likely that the debtor's business can continue and the creditors' claims can be settled within a reasonable period; the debtor is insolvent, in financial distress, or likely to suffer financial difficulties that raise fear of default; the debtor has submitted the information and documents referred to in Article 14; and the debtor has exercised due diligence in fairly classifying the creditors into more than one class.
- Rejecting the application if it does not meet the requirements or is incomplete without an acceptable justification, or if the applicant acted in bad faith or committed any of the acts criminalized in the Bankruptcy Law. When rejecting, the court may instead rule to open the appropriate bankruptcy procedure.
- Adjourning the hearing for no more than 21 days so that additional information or a document can be provided, or so that the classification of creditor classes can be amended to ensure it is fair. The debtor must provide what is required by the date the court sets, before the adjourned hearing, and the court then rules to open the procedure or reject the application.
Summoning: The court, on its own initiative or at the request of the debtor or any creditor, may summon anyone who holds information or documents relevant to the application, and that person must provide the court with what it requests.
Notification: The debtor must notify the creditors identified in the proposal of the court's ruling as the Implementing Regulations specify, and file a copy of it in the bankruptcy register.
Article 16 sets out what the opening ruling includes, such as the date of the creditors' vote.
Practical example
A commercial establishment in Jeddah filed a protective settlement application, and the court set a hearing 30 days later. At the hearing, the court found that the classification of creditors was not fair, so it adjourned the hearing for 15 days and asked for it to be amended. The establishment submitted the amended classification before the adjourned hearing, and the court then ruled to open the procedure or reject the application.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentA question about Article 15 of Bankruptcy Law?
Describe what happened and specialist lawyers answer. You can write in English.
- Completely free
- Lawyers from the directory answer
- Your name stays hidden
Commercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
شركة امتداد النظام للمحاماة والاستشارات المهنية
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
- Criminal Law
- Commercial & Corporate Law
Frequently asked questions about Article 15 of the Saudi Bankruptcy Law
How long does the court take to hear a protective settlement application?
The court sets a hearing to consider the application within no more than 40 days of filing, and notifies the debtor of the date within 5 days.
When does the court reject a protective settlement application?
If the application does not meet the requirements or is incomplete without an acceptable justification, or if the applicant acted in bad faith or committed an act criminalized in the Bankruptcy Law.
What happens if a protective settlement application is rejected?
When the court rejects the application, it may rule to open the appropriate bankruptcy procedure.
How long can a protective settlement hearing be adjourned?
The adjournment may not exceed 21 days.
Articles this article refers to
More articles on Protective Settlement
- Article 13
Article 13 allows a debtor at risk of default, defaulting or bankrupt to request the opening of protective settlement, and bars it if it underwent the procedure in the previous twelve months.
1- دون الإخلال بأحكام الأنظمة ذات العلاقة، للمدين التقدم إلى المحكمة بطلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية في أي من الحالات الآتية: أ- إذا كان من المرجح أن يعاني م
- Article 14
Article 14 requires the protective settlement request to be accompanied by the proposal, information and documents, and the proposal to include the debtor's financial position and a classification of creditors into classes.
1- يقيد طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية لدى المحكمة بعد تقديمه مرافقاً له المقترح والمعلومات والوثائق ذات العلاقة، وفقاً لما تحدده اللائحة. 2- يجب أن يتضمن ال
- Article 16
Article 16 requires the ruling opening a protective settlement to set a creditors' vote within 40 days, extendable by another 40 days, and requires the debtor to announce the opening within 7 days.
1- تحدد المحكمة في حكمها الصادر بافتتاح إجراء التسوية الوقائية موعداً لتصويت الدائنين على المقترح، على أن يكون الموعد خلال مدة لا تزيد على (أربعين) يوماً من تار
- Article 17
Article 17 allows the debtor to request a stay of claims when applying for a protective settlement, provided it attaches a report from a trustee listed in the register of bankruptcy trustees.
للمدين -عند طلب افتتاح إجراء التسوية الوقائية- أن يطلب من المحكمة تعليق المطالبات، على أن يرفق بطلبه تقريراً معداً من أمين مدرج بقائمة أمناء الإفلاس يتضمن ترجيح
- Article 18
Article 18 sets the stay of claims at no more than 90 days, extendable by 30 days at the debtor's request up to a maximum of 180 days, and explains when the stay ends.
1- دون إخلال بأحكام الفصل (الرابع عشر) من النظام، للمحكمة تعليق المطالبات لمدة لا تزيد على (تسعين) يوماً من تاريخ افتتاح الإجراء، ولها تمديد هذه المدة لـ (ثلاثي
- Article 19
Article 19 requires the debtor to notify its creditors of the stay of claims decision as soon as it is issued, and to exercise due diligence to persuade them to approve the proposal.
يلتزم المدين بتبليغ دائنيه بقرار المحكمة بتعليق المطالبات فور صدوره، وعليه بذل العناية الواجبة خلال مدة تعليق المطالبات لإقناع دائنيه بالتصويت بالموافقة على الم
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.