Article 3 of the Saudi Law of Real Estate Development Fund
المادة 3 من نظام صندوق التنمية العقارية
The Article sets the Fund's aim of enabling beneficiaries to own suitable housing, and lists its powers, from subsidizing loan profits to lending, investing, guarantees, and borrowing.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
1- يهدف الصنـدوق إلى تحقيق التنمية العقارية في المملكة من خلال تمكين المستفيد من تملك المسكن الملائم، وللصندوق في سبيل ذلك ما يأتي:
أ- دفع أرباح القرض العقاري المدعوم -دعماً كاملاً أو جزئياً- للمستفيدين الواردة أسماؤهم في قوائم الصندوق أو الوزارة.
ب- تقديم القروض للمطورين العقاريين وجهات التمويل بما يحقق أهدافه.
ج- استثمار رأس ماله والأموال المتوافرة لديه من مصادر الدخل الأخرى، وتملك الأصول والتصرف فيها؛ بما في ذلك استثمار جزء من رأس ماله للإسهام في تطوير مناطق سكنية وتجارية في المدن التي يستهدفها، من خلال عقد شراكات مع المطورين العقاريين والأمانات وشركاتها وهيئات تطوير المناطق والمدن.
د- إبرام العقود والشراكات والاتفاقيات مع أي من جهات التمويل؛ لتقديم القرض العقاري المدعوم أو أي منتجات ومبادرات أخرى.
هـ- إبرام العقود والشراكات والاتفاقيات مع الجهات العامة والخاصة للمشاركة في مشروعات أو مجمعات سكنية أو تمويلها؛ فيما يخدم أهدافه.
و- إبرام اتفاقات مع الجهات التي لديها قوائم طلبات حصول على مسكن وترغب في أن تحال هذه القوائم إلى الصندوق ليتولى تمويلها وفقاً لما يقره المجلس.
ز- تأسيس صناديق ادخار تخصص للمواطنين الراغبين في الاستفادة من المنتجات والمبادرات بالتعاون مع جهات التمويل، وفق ما تقضي به الأنظمة.
ح- إدارة ما يقدمه من تمويل ومتابعته وحفظ حساباته، وله أن يعهد بذلك إلى إحدى الجهات المتخصصة والمرخصة بموجب عقد يبرم لهذا الغرض.
ط- الاتفاق مع الشركات المتخصصة والمرخصة لتحصيل أمواله.
ي-تقديم الضمانات الكلية أو النسبية إلى الجهات التمويلية عما يقدم من تمويل لبعض الفئات المستهدفة المستفيدة من القرض العقاري المدعوم.
ك- تأسيس الشركات وغيرها من المنشآت ذات الأغراض الخاصة داخل المملكة -التي تمكنه من تحقيق أهدافه- بمفرده أو بمشاركة الغير، والمشاركة في القائم منها، وتملك الحصص أو الأسهم وأي حق آخر مرتبط بها، بالاتفاق مع صندوق التنمية الوطني.
ل- قبول الضمانات، بما فيها الرهون وغيرها للوفاء بالتمويل.
م- الاقتراض وغيره من صور المديونية، بما في ذلك إصدار الصكوك والسندات وغيرها من أدوات الدين وأدوات التمويل الأخرى؛ بالاتفاق مع المركز الوطني لإدارة الدين وصندوق التنمية الوطني.
ن- القيام بأي نشاط أو عمل يقره المجلس بما يحقق أهدافه ويتفق مع طبيعة نشاطه.
2- يتعين على الصندوق أخذ الضمانات اللازمة لما يقدمه من تمويل مباشر، ولا يجوز أن تتجاوز التزاماته المباشرة أو غير المباشرة قيمة أصوله.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 3 explained in plain English
This Article explains the Fund's aim and its means. The aim is to achieve real estate development in the Kingdom by enabling the beneficiary to own suitable housing. To that end the Fund has many powers, the most notable being:
- paying the profits of the subsidized real estate loan, fully or partially, for beneficiaries whose names appear in the Fund's or the Ministry's lists.
- providing loans to real estate developers and financing entities.
- investing and owning assets and disposing of them, including contributing to developing residential and commercial areas in partnership with developers, the Amanahs and their companies, and development authorities.
- concluding contracts and partnerships with financing entities to provide the subsidized loan, and with public and private bodies to take part in or finance housing projects.
- agreeing with bodies that hold housing application lists to refer them to the Fund so that it handles their financing as the Board approves.
- establishing savings funds for citizens in cooperation with financing entities, as the laws provide.
- managing the financing and following it up, and it may entrust this to a specialized licensed body, and agreeing with licensed companies to collect its funds.
- providing full or proportional guarantees to financing entities for financing certain target categories.
- establishing special purpose companies, and borrowing and issuing sukuk and bonds, both in agreement with the National Development Fund, with the National Debt Management Center added in the case of borrowing.
- accepting guarantees, including mortgages, and any other activity the Board approves.
Paragraph 2 sets two limits: the Fund must take the necessary guarantees for the direct financing it provides, and its direct or indirect obligations may not exceed the value of its assets.
To assess a particular situation with the Fund, it is advisable to consult a lawyer specializing in real estate and real estate finance matters.
Practical example
Mohammed is an employee in Riyadh whose name appears in the Fund's lists, and he obtained residential financing from a bank. Under paragraph (a) the Fund may pay the profits of this loan for him, fully or partially, though the amount of support for his category is not determined by this Article.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentBanking, Finance & Securities lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Banking, Finance & Securities lawyers
Lawyers who handle this kind of case
Dr. Ali Al-Rubaie Law Office and Ittihad Al-Asr Legal Company
Dr. Saleh Altayyar & Partners Law Firm
Frequently asked questions about Article 3 of the Saudi Law of Real Estate Development Fund
What is the aim of the Real Estate Development Fund?
To achieve real estate development in the Kingdom by enabling the beneficiary to own suitable housing.
Does the Fund pay the profits of the real estate loan for the beneficiary?
Yes. Among its powers is paying the profits of the subsidized real estate loan, fully or partially, for beneficiaries whose names appear in the Fund's or the Ministry's lists.
Does the Fund provide guarantees to banks?
Yes. It may provide full or proportional guarantees to financing entities for financing certain target categories benefiting from the subsidized real estate loan.
Does the Fund take a mortgage on direct financing?
Paragraph 2 requires the Fund to take the necessary guarantees for the direct financing it provides, and guarantees include mortgages.
More articles on Definitions and Objectives of the Real Estate Development Fund
- Article 1
The Article defines the terms in the Real Estate Development Fund Law, including beneficiary, financing entities, subsidized real estate loan, financing, and guarantees.
لأغراض تطبيق هذا النظام، يقصد بالألفاظ والعبارات الآتية -أينما وردت في هذا النظام-المعاني المبينة أمامها، ما لم يقتض السياق غير ذلك: النظام: نظام صندوق التنمية
- Article 2
The Article gives the Fund public legal personality and financial and administrative independence, links it organizationally to the National Development Fund, and requires it to operate on commercial bases, with headquarters in Riyadh.
1- يتمتع الصندوق بالشخصية الاعتبارية العامة والاستقلال المالي والإداري، ويرتبط تنظيميًّا بصندوق التنمية الوطني. 2- يعمل الصندوق وفق الأسس والمعايير التجارية. 3-
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.