Article 6 of the Saudi Law of Real Estate Development Fund
المادة 6 من نظام صندوق التنمية العقارية
The Article makes the Board the authority responsible for setting the Fund's general policy and lists its competences, including approving products, setting the support percentage, regulations, and the budget.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
دون إخلال باختصاصات صندوق التنمية الوطني، المجلس هو السلطة المسؤولة عن رسم سياسة الصندوق العامة، في حدود نظامه والأنظمة ذات العلاقة، ويتولى جميع المهمات والصلاحيات التي تكفل تحقيق أهداف الصندوق. وله -في سبيل ذلك- اتخاذ ما يراه من قرارات وإجراءات وتدابير وغيرها، وعلى وجه خاص ما يأتي:
1- الموافقة على الاستراتيجية المتعلقة بنشاط الصندوق، والخطط والبرامج اللازمة لتنفيذها، والرفع عما يستلزم استكمال إجراءات في شأنه.
2- الإشراف على تنفيذ الصندوق المهمات المنوطة به.
3- الموافقة على المنتجات والمبادرات.
4- الموافقة على الاستثمار، وتملك العقارات واستئجارها وتأجيرها، وتملك الحقوق العينية والحصص والأوراق المالية والصناديق الاستثمارية والصكوك والسندات؛ والتصرف فيها.
5- الموافقة على تأسيس الشركات وغيرها من المنشآت ذات الأغراض الخاصة داخل المملكة -التي تمكنه من تحقيق أهدافه- بمفرده أو بمشاركة الغير، والمشاركة في القائم منها، وتملك الحصص أو الأسهم وأي حق آخر مرتبط بها، بعد الاتفاق مع صندوق التنمية الوطني.
6- الموافقة على إبرام الصندوق للاتفاقيات والعقود، بحسب الإجراءات النظامية المتبعة.
7- الموافقة على إقراض المطورين العقاريين وجهات التمويل.
8- إقرار سياسات إدارة المخاطر في الصندوق وإجراءاتها ونظمها.
9- تحديد نسبة الدعم من أصل التمويل التي يتحملها الصندوق لفئات المستفيدين.
10- إقرار الهيكل التنظيمي للصندوق.
11- إقرار لائحة الصندوق المالية بالاتفاق مع وزارة المالية، وإقرار لائحة الصندوق الإدارية بعد الاتفاق مع وزارة المالية على الأحكام ذات الأثر المالي الواردة فيها، وإقرار غيرهما من اللوائح والإجراءات الداخلية والفنية اللازمة لتسيير شؤون الصندوق.
12- تعيين ممثلي الصندوق -من منسوبيه- وغيرهم في مجالس إدارات الشركات وغيرها من المنشآت ذات الأغراض الخاصة التي يمتلكها الصندوق أو يساهم فيها، وتحديد مكافآتهم وحقوقهم لدى الصندوق.
13- إقرار قوائم الصندوق المالية.
14- الموافقة على مشروع ميزانية الصندوق.
15- الموافقة على حساب الصندوق الختامي، والتقرير السنوي عن نشاطه، ورفعهما إلى صندوق التنمية الوطني؛ للنظر فيهما، لاستكمال الإجراءات النظامية في شأنهما.
16- اقتراح مشروعات الأنظمة ذات العلاقة باختصاصات الصندوق، واقتراح تعديل المعمول به منها؛ لرفعها لاستكمال الإجراءات النظامية.
17- قبول الهبات والتبرعات والمنح والوصايا والأوقاف، بحسب القواعد المنظمة لذلك.
18- تعيين مراجع حسابات خارجي (أو أكثر)، ومراقب مالي داخلي.
19- وضع معايير تحديد المقابل المالي للخدمات التي يقدمها الصندوق.
20- النظر في التقارير الدورية عن سير العمل في الصندوق واتخاذ القرارات اللازمة في شأنها.
21- الموافقة على إنشاء فروع أو مكاتب للصندوق داخل المملكة، بحسب الحاجة.
22- تشكيل لجان دائمة أو مؤقتة من أعضائه أو من سواهم، يعهد إليها بما يراه من مهمات، ويحدد في قرار تشكيل كل لجنة رئيسها وأعضاءها، واختصاصاتها، وآلية عملها، ومدى جواز استعانة كل لجنة بمن تراه لمساعدتها في إنجاز المهمات الموكولة إليها.
ويجوز للمجلس تفويض بعض صلاحياته إلى من يراه من أعضائه أو إلى أي من اللجان أو من منسوبي الصندوق.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 6 explained in plain English
This Article shows that the Board is the authority responsible for setting the Fund's general policy, within the limits of its law and the relevant laws, and without prejudice to the competences of the National Development Fund. It undertakes all the tasks and powers that ensure achievement of the Fund's objectives, and lists 22 competences in particular, the most notable being:
- Approving the strategy, plans, and programs, and supervising the carrying out of tasks.
- Approving the products and initiatives, which are the programs and types of financing that enable the beneficiary to obtain housing.
- Setting the support percentage of the original financing that the Fund bears for categories of beneficiaries, which is among the matters most important to the beneficiary.
- Approving investment and owning real estate and securities and disposing of them, and establishing special purpose companies after agreement with the National Development Fund.
- Approving agreements and contracts, and lending to real estate developers and financing entities.
- Adopting risk management policies, the organizational structure, and the financial regulation in agreement with the Ministry of Finance, and the administrative regulation after agreeing with it on its provisions that have a financial impact.
- Adopting the financial statements, and approving the draft budget, the final account, and the annual report and submitting them to the National Development Fund.
- Accepting gifts, donations, bequests, and waqfs, appointing an external auditor and an internal financial controller, and setting the criteria for fees for services.
- Approving the establishment of branches, and forming permanent or temporary committees.
The Board may delegate some of its powers to whomever it sees among its members or to the committees or the Fund's personnel.
To assess a particular situation with the Fund, it is advisable to consult a lawyer specializing in real estate and real estate finance matters.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentAdministrative Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Administrative Law (Board of Grievances) lawyers
Lawyers who handle this kind of case
Dr. Ali Al-Rubaie Law Office and Ittihad Al-Asr Legal Company
Al-Safwa Law Office and Legal Consultancy
Frequently asked questions about Article 6 of the Saudi Law of Real Estate Development Fund
Who sets the support percentage for the real estate loan?
The Fund's board of directors, since among its competences is setting the support percentage of the original financing that the Fund bears for categories of beneficiaries.
Who approves the Real Estate Development Fund's products?
The Board, since among its competences is approving the products and initiatives.
May the Board delegate its powers?
Yes. It may delegate some of its powers to whomever it sees among its members or to the committees or the Fund's personnel.
More articles on Fund Board of Directors and Its Jurisdiction
- Article 5
The Article sets the Fund's board: chaired by the Minister, with the Chief Executive Officer, government representatives, and three specialists serving three years, renewable once.
1- يكون للصندوق مجلس إدارة برئاسة الوزير، وعضوية كل من: أ- الرئيس التنفيذي. ب- ممثل من وزارة الشؤون البلدية والقروية. ج- ممثل من وزارة المالية. د- ممثل من وزارة
- Article 7
The Article requires the Board to adopt the Fund's investment policies, develop them continually, and take its investment decisions in accordance with them, with the ability to delegate whomever it sees under controls it sets.
دون إخلال باختصاصات صندوق التنمية الوطني، يقر المجلس سياسات الاستثمار الخاصة بالصندوق ويطورها بصفة دائمة، ويتخذ قراراته الاستثمارية وفقاً لهذه السياسات، ويجوز ل
- Article 9
The Article regulates the Board's meetings: at least every three months, seven days' notice, a majority quorum, decisions by a majority of those present, and remote attendance.
1- يجتمع المجلس -بناءً على دعوة من رئيسه- كل (ثلاثة) أشهر على الأقل، وكلما دعت الحاجة إلى ذلك. ويجب أن توجه الدعوة -كتابة- قبل الاجتماع بـ(سبعة) أيام على الأقل،
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.