Article 85 of the Saudi Companies Law
المادة 85 من نظام الشركات · الفرع الثاني: جمعيات المساهمين
The article sets the powers of the extraordinary general assembly: amending the articles of association without affecting a shareholder's basic rights or increasing his burdens, deciding whether the company continues or is dissolved, and approving its purchase of its own shares.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
تختص الجمعية العامة غير العادية بالآتي:
1- تعديل نظام الشركة الأساس، إلا ما يتعلق بما يأتي:
أ- حرمان المساهم أو تعديل أيّ من حقوقه الأساسية التي يستمدها بصفته مساهمًا، وذلك مع مراعاة طبيعة الحقوق المتعلقة بنوع أو فئة الأسهم التي يمتلكها المساهم، وبخاصة ما يأتي:
1) الحصول على نصيب من الأرباح التي يتقرر توزيعها، سواء أكان التوزيع نقدًا أم من خلال إصدار أسهم مجانية لغير عاملي الشركة والشركات التابعة لها.
2) الحصول على نصيب من صافي أصول الشركة عند التصفية.
3) حضور جمعيات المساهمين العامة أو الخاصة، والاشتراك في مداولاتها، والتصويت على قراراتها.
4) التصرف في أسهمه، إلا وفقًا لأحكام النظام.
5) طلب الاطلاع على سجلات الشركة ووثائقها، ومراقبة أعمال مجلس الإدارة، ورفع دعوى المسؤولية على أعضاء المجلس، والطعن ببطلان قرارات جمعيات المساهمين العامة والخاصة.
ب- التعديلات التي من شأنها زيادة الأعباء المالية للمساهمين، ما لم يوافق على ذلك جميع المساهمين.
2- تقرير استمرار الشركة أو حلها.
3- الموافقة على شراء الشركة لأسهمها.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 85 explained in plain English
The extraordinary general assembly is the body that takes the major decisions in a joint stock company, and this article sets its powers and limits.
The extraordinary general assembly has the power to:
- Amend the company's articles of association, with two exceptions it does not have power over:
- Depriving a shareholder of, or amending, any of his basic rights that he derives as a shareholder, taking into account the nature of the rights attached to the type or class of his shares, and in particular: his share of profits decided to be distributed in cash or as bonus shares to persons other than the employees of the company and its subsidiaries, his share of net assets on liquidation, attending shareholders' assemblies and deliberating and voting, disposing of his shares except in accordance with the provisions of the Law, and requesting access to the company's records and documents, overseeing the work of the board, bringing a liability action against its members and challenging the nullity of assembly resolutions.
- Amendments that increase the shareholders' financial burdens, unless all the shareholders approve them.
- Decide whether the company continues or is dissolved.
- Approve the company's purchase of its own shares.
The article protects the shareholder, whether small or large, from the majority using an amendment to the articles of association to strip him of his essential rights or burden him with new financial obligations without his consent.
After it comes Article 86, which allows the extraordinary assembly to issue resolutions on matters that originally fall within the ordinary general assembly's powers, on the same conditions and procedures set for the ordinary assembly. It is preceded by Article 84, which guarantees every shareholder the right to attend the general assembly even if the articles of association provide otherwise. Anyone who believes a proposed amendment affects his rights should consult a lawyer specialized in companies.
Practical example
The major shareholders of a joint stock company in Riyadh proposed amending the articles of association to oblige every shareholder to pay an additional amount to finance a new project. This amendment increases the shareholders' financial burdens, so the extraordinary general assembly cannot adopt it by a majority; it needs the approval of all the shareholders.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
Commercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
Albrahim Law Firm
- Labour & Employment Law
- Civil Litigation & Compensation
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
Frequently asked questions about Article 85 of the Saudi Companies Law
What are the powers of the extraordinary general assembly?
Amending the articles of association except as excluded, deciding whether the company continues or is dissolved, and approving the company's purchase of its own shares.
May the extraordinary general assembly deprive a shareholder of profits?
No. It has no power to deprive a shareholder of, or amend, his basic rights, including receiving a share of profits decided to be distributed, taking into account the nature of the rights attached to the type or class of his shares.
Can shareholders be obliged to pay additional amounts by amending the articles of association?
No. Amendments that increase the shareholders' financial burdens may not be made unless all the shareholders approve them.
Who decides to dissolve a joint stock company?
Deciding whether the company continues or is dissolved is within the powers of the extraordinary general assembly.
More articles on Joint Stock Company
- Article 58
تعرّف المادة شركة المساهمة بأنها شركة يؤسسها شخص أو أكثر، رأس مالها مقسم إلى أسهم قابلة للتداول، تُسأل وحدها عن ديونها، وتقتصر مسؤولية المساهم على قيمة أسهمه.
شركة المساهمة: هي شركة يؤسسها شخص واحد أو أكثر، من ذوي الصفة الطبيعية أو الاعتبارية، ويكون رأس مالها مقسمًا إلى أسهم قابلة للتداول، وتكون الشركة وحدها مسؤولة عن
- Article 59
توجب المادة ألا يقل رأس مال شركة المساهمة المصدر عن خمسمائة ألف ريال، وألا يقل المدفوع منه عند التأسيس عن الربع.
يجب ألا يقلّ رأس مال شركة المساهمة المصدر عن (خمسمائة ألف) ريال، ويجب ألا يقلّ المدفوع منه عند التأسيس عن (الربع).
- Article 60
تقرر المادة أن لشركة المساهمة رأس مال مصدرًا يمثل الأسهم المكتتب بها، وتجيز تحديد رأس مال مصرح به يزيد مجلس الإدارة المصدر في حدوده بعد دفعه بالكامل.
1- يكون لشركة المساهمة رأس مال مصدر يمثل الأسهم المكتتب بها، ويجوز أن يحدد نظام الشركة الأساس رأس مال مصرحًا به. 2- يجوز بقرار من مجلس إدارة الشركة زيادة رأس ال
- Article 61
The article lists what the articles of association of a joint stock company must contain and the documents attached to them when applying to incorporate the company.
1- يجب أن يشتمل النظام الأساس لشركة المساهمة بصفة خاصة على البيانات الآتية: أ- اسم الشركة. ب- المركز الرئيس للشركة. ج- غرض الشركة. د- رأس مال الشركة المصرح به -
- Article 62
The article requires the founders, if they do not subscribe to all the company's shares themselves during incorporation, to offer the remaining shares for subscription in accordance with the Capital Market Law.
إذا لم يقصر المؤسسون خلال مرحلة التأسيس الاكتتاب بجميع الأسهم على أنفسهم، وجب عليهم طرح الأسهم التي لم يكتتبوا بها للاكتتاب وفقًا لنظام السوق المالية.
- Article 63
The article gives the Ministry and the Authority the power to set the controls, procedures, documents and approvals for incorporating a joint stock company whose shares are offered for public subscription during incorporation or which is listed on the capital market.
للوزارة والهيئة وضع الضوابط والإجراءات وتحديد الوثائق والموافقات اللازمة لتأسيس شركة مساهمة تطرح أسهمها للاكتتاب العام خلال مرحلة التأسيس أو تدرج في السوق المال
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.