Article 146 of the Saudi Companies Law
المادة 146 من نظام الشركات · الفصل الرابع: المساهمون
The article governs calling shareholders' meetings in a simplified joint-stock company: who calls, the 5-day notice, the means of notification, the right to information, the place of the meeting, and meeting without a call when all shares are represented.
Official text (Arabic)
This article has not been amended since the law was issued.
1- مع مراعاة نظام الشركة الأساس، تعقد اجتماعات المساهمين في شركة المساهمة المبسطة بدعوة من رئيسها أو مديرها أو مجلس إدارتها بحسب الأحوال وفقًا للأوضاع التي يحددها نظام الشركة الأساس. وتجوز الدعوة لاجتماع المساهمين بناء على طلب مراجع الحسابات إن وجد، أو مساهم أو أكثر يمثلون (عشرة في المائة) من أسهم الشركة التي لها حقوق تصويت على الأقل.
2- توجه الدعوة إلى الاجتماع إلى جميع المساهمين قبل الميعاد المحدد له (بخمسة) أيام على الأقل، متضمنة مكان عقد الاجتماع وتاريخه وموعده، ويُرفق بها جدول الأعمال متضمنًا البنود المطلوب تصويت المساهمين عليها. ويجوز أن يُحدد في الدعوة مكان عقد الاجتماع الثاني وتاريخه وموعده، في حال لم يتوافر النصاب اللازم لعقد الاجتماع الأول.
3- يُبلغ المساهمون بالدعوة بخطابات مسجلة ترسل على عناوينهم الواردة في سجل المساهمين، أو من خلال وسائل التقنية الحديثة، ما لم ينص في نظام الشركة الأساس على غير ذلك.
4- إذا وُجهت الدعوة إلى اجتماع المساهمين للنظر في المسائل المنصوص عليها في الفقرة (1) من المادة (الخامسة والأربعين بعد المائة) من النظام، كان لكل مساهم الحق في الحصول والاطلاع على المعلومات والوثائق المتعلقة بها، وذلك في أي وقت خلال (الخمسة) أيام السابقة للتاريخ المحدد لعقد الاجتماع، ما لم ينص نظام الشركة الأساس على مدة أطول.
5- تعقد اجتماعات المساهمين في مركز الشركة الرئيس أو أي مكان آخر يحددونه، ويجوز عقدها عبر وسائل التقنية الحديثة.
6- يجوز للمساهمين الذين يمثلون جميع أسهم الشركة التي لها حقوق تصويت أن يعقدوا اجتماعهم دون مراعاة للأوضاع والمدد المقررة للدعوة.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 146 explained in plain English
This article sets the rules for calling shareholders' meetings in the simplified joint-stock company, subject to its articles of association:
1- Who calls the meeting?
- The company's chairman, manager or board of directors, as the case may be, in accordance with the articles of association.
- A call may also be made at the request of the auditor, if there is one, or of one or more shareholders representing at least 10% of the shares with voting rights.
2- Notice period and content
The call is addressed to all shareholders at least 5 days before the date, stating the place, date and time, and attaching the agenda listing the items to be voted on. A date and place for a second meeting may be set in case a quorum is not reached at the first.
3- Means of notification
By registered letters to the addresses in the shareholders' register, or by modern technological means, unless the articles of association provide otherwise.
4- Right to information
If the meeting is to consider the matters referred to in paragraph 1 of Article 145, such as a capital increase, profit distribution or amendment of the articles of association, every shareholder may obtain and review the information and documents relating to them at any time during the 5 days before the meeting, unless the articles of association provide a longer period.
5- Place
At the head office or any place the shareholders specify, and it may be held by modern technological means.
6- Meeting without a call
Shareholders representing all the shares with voting rights may meet without observing the procedures and periods of the call.
Anyone facing a dispute over the validity of a call or meeting is advised to consult a lawyer specializing in companies.
Practical example
Reem holds 12% of the shares with voting rights in a simplified joint-stock company in Riyadh and wants to discuss the manager's performance. She asks for a shareholders' meeting, so the call is sent to everyone 5 days ahead by email with the agenda, and the meeting is held remotely on a video-meeting platform.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
Commercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
Albrahim Law Firm
- Labour & Employment Law
- Civil Litigation & Compensation
- Labour & Employment Law
- Criminal Law
Frequently asked questions about Article 146 of the Saudi Companies Law
How many days before a shareholders' meeting must the call be sent?
At least 5 days before the date, stating the place, date and time, and with the agenda.
Can a shareholder ask for a shareholders' meeting?
Yes. A call may be made at the request of one or more shareholders representing at least 10% of the shares with voting rights, or at the request of the auditor if there is one.
Can a shareholders' meeting be held remotely?
Yes. It may be held by modern technological means.
Can a meeting be held without a formal call?
Yes, if those meeting represent all the company's shares with voting rights.
Articles this article refers to
More articles on Simplified Joint Stock Company
- Article 138
The article provides that the joint-stock company provisions apply to the simplified joint-stock company where there is no special provision, except for listed articles, and gives its shareholders freedom to organize its structure in the articles of association.
1- تسري على شركة المساهمة المبسطة فيما لم يرد به نص خاص في هذا الباب، وبما يتفق مع طبيعتها، أحكام شركة المساهمة عدا المواد: (الحادية والستين)، و(الثالثة والستين
- Article 139
The article requires the articles of association to state the issued and paid-up capital of a simplified joint-stock company, allows an authorized capital, and does not apply to it the minimum capital set for a joint-stock company.
1- يحدد في نظام الشركة الأساس مقدار رأس مالها المصدر وقيمة المدفوع منه، ويجوز أن يُنص فيه على أن يكون لها رأس مال مصرح به. 2- لا يسري متطلب الحد الأدنى لرأس الم
- Article 140
The article sets out what the articles of association of a simplified joint-stock company must contain and the documents attached to the formation application.
1- يجب أن يشتمل النظام الأساس لشركة المساهمة المبسطة بصفة خاصة على البيانات الآتية: أ- اسم الشركة. ب- المركز الرئيس للشركة. ج- غرض الشركة. د- رأس مال الشركة الم
- Article 141
The article exempts in-kind contributions in a simplified joint-stock company from accredited valuation if they do not exceed half of the capital, requires it if they do, and makes founders or shareholders liable if valuation is not done or is departed from.
1- إذا قدمت حصص عينية عند تأسيس الشركة أو عند زيادة رأس مالها لا يتجاوز مجموع قيمتها (نصف) رأس مال الشركة، فلا يجب تقييمها من مقيم معتمد، ما لم يتفق المؤسسون أو
- Article 142
The article leaves the management of a simplified joint-stock company to its articles of association, gives management the widest powers, and binds the company by acts done in its name even beyond its authority, except against bad-faith dealers or those who know of the excess.
1- تحدد طريقة إدارة شركة المساهمة المبسطة في نظامها الأساس، ويجوز أن يتولى إدارتها رئيس أو مدير أو أكثر أو مجلس إدارة أو غير ذلك. ويُبين في نظام الشركة الأساس ط
- Article 143
The article makes the provisions on the liability of the board of a joint-stock company apply to the chairman, manager or board of directors of a simplified joint-stock company, as the case may be.
تسري الأحكام الخاصة بمسؤولية مجلس إدارة شركة المساهمة على رئيس شركة المساهمة المبسطة أو مديرها أو مجلس إدارتها بحسب الأحوال.
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.