Article 553 of the Saudi Civil Transactions Law

The article sets the level of care required of whoever manages the partnership or deals with its funds, and bars him from acting in a way that harms the partnership or contravenes his powers or its purpose.

1- يلتزم من يدير الشركة أو يتصرف في أموالها نيابة عن الشركاء ببذل العناية التي يبذلها في أعماله الخاصة، إلا إن كان يتقاضى عن عمله أجرًا أو حصة من الربح فليس له

The article bars whoever manages the partnership or deals with its funds on behalf of the partners from giving away or lending any of its money, unless he is authorized.

لا يجوز لمن يتولى إدارة الشركة أو يتصرف في أموالها نيابة عن الشركاء هبة شيء من مال الشركة ولا إقراضه؛ ما لم يكن مأذونًا له بذلك.

The article bars a partner from keeping any of the partnership's money for himself or using it for himself and requires him to compensate for harm, and gives him the right to recover what he paid or spent for its benefit, on conditions.

1- ليس للشريك أن يحتجز لنفسه شيئًا من أموال الشركة ولا أن يستخدمه لنفسه وإلا كان ملزمًا بتعويض الشركاء عن أي ضرر ينشأ بسبب ذلك. 2- إذا دفع الشريك للشركة من ماله

The article requires partnership contracts and their amendments to be in writing or be void, while barring reliance on the voidness against third parties and limiting its effect between the contracting parties to the period after a voidness claim is filed.

1- يجب أن تكون عقود المشاركة الواردة في هذا الباب مكتوبة، وإلا كانت باطلة، ولا يجوز أن يحتج المتعاقد بالبطلان تجاه الغير، ولا يكون للبطلان أثر فيما بين المتعاقد

The article defines the partnership as a contract under which two or more partners contribute a share of money, work, or both to a project in order to divide its profit or loss, and excludes partnerships governed by special legal provisions.

1- الشركة عقد يسهم بمقتضاه شريكان أو أكثر بتقديم حصة من مال أو عمل أو منهما معًا في مشروع لاقتسام ما ينشأ عنه من ربح أو خسارة. 2- لا تسري أحكام هذا الفصل على ال

The article bars a partner's influence, reputation or financial credibility from being his share, explains how a non-cash share is valued, and says when a partner's obligation ends if his share is a debt owed by a third party.

1- لا يصح أن تكون الحصة أو بعضها ما للشريك من نفوذ أو سمعة أو ثقة مالية. 2- إذا كانت حصة الشريك غير نقدية، قُدرت الحصة بقيمتها عند التعاقد أو بما يتفق عليه الشر

The article allows a partnership to be based on the partners' joint liability for what they undertake in their obligations for its benefit, makes each partner's share in the capital equal to what he undertook unless otherwise agreed, and allows partners to differ in their obligations.

1- يصح أن تقوم الشركة على أساس تضامن الشركاء فيما يلتزمون به في ذممهم من مال أو عملٍ لمصلحة الشركة، وتكون حصة كل منهم في رأس مال الشركة بقدر ما التزم به في ذمته

The article provides that each partner's share is determined by what he undertook in the partnership contract, and that he may not increase it except with the consent of the other partners.

تتحدد حصة كل شريك بالحصة التي التزم بها في عقد الشركة، ولا يجوز للشريك زيادة حصته عن الحصة المحددة في عقد الشركة إلا بموافقة باقي الشركاء.

The article subjects the guarantee of a partner's share to the rules of sale if it is a right of ownership or another real right, and to the rules of lease if it is merely the use of property.

إذا كانت حصة الشريك حق ملكية أو أي حق عينيّ آخر فإن أحكام البيع هي التي تسري على ضمان الحصة إذا هلكت أو استحقت أو ظهر فيها عيب، وإذا كانت الحصة مجرد الانتفاع با