Article 13 of the Saudi Banking Control Law
المادة 13 من نظام مراقبة البنوك
The article requires a bank to transfer at least 25% of annual net profit to the statutory reserve until it equals paid-up capital, restricts paying or transferring profits abroad, and voids contrary distributions.
Official text after amendments (Arabic)
Compiled from the original text and every officially published amendment; the amendments are shown in full below for comparison.
يجب على كل بنك قبل الإعلان عن توزيع أية أرباح أن يرحل إلى الاحتياطي النظامي مبلغا لا يقل عن (25%) خمسة وعشرين في المائة من أرباحه السنوية الصافية إلى أن يصبح الاحتياطي المذكور مساويا على الأقل لرأس مال البنك المدفوع.يحظر على أي بنك أن يدفع أرباحا، أو أن يحول أي جزء من أرباحه إلى الخارج، إلا بعد استهلاك جميع مصروفات التأسيس وأية خسارة يتكبدها، وبعد اقتطاع ما لا يقل عن (10%) من قيمة المصروفات الرأسمالية إلى أن يتم استهلاك جميع هذه المصروفات
ويقع باطلا كل إعلان عن توزيع أرباح أو دفع أرباح على خلاف أحكام هذه المادة.
This is the official Arabic wording, the only legally binding version. We do not translate the law itself; the explanation below is ours. Official source: Bureau of Experts at the Council of Ministers
Article 13 explained in plain English
This article protects the soundness of the bank's capital, so profits may not be distributed at the expense of its ability to bear losses.
1. The statutory reserve: before announcing any distribution of profits, the bank must transfer to the statutory reserve an amount not less than 25% of its annual net profits, and this continues until the reserve is at least equal to paid-up capital.
2. Conditions for paying profits or transferring them abroad: the bank is prohibited from paying profits or transferring any part of them abroad except after:
- amortizing all establishment expenses,
- and amortizing any loss it incurs,
- and setting aside not less than 10% of the value of capital expenditures, until all of them are amortized.
3. Nullity: any announcement of a profit distribution or payment of profits that contravenes the provisions of this article is void.
The article's current text is as amended by Royal Decree No. M/2 dated 6/1/1391 AH, which amended its second paragraph. The provision matters to bank management and shareholders, and anyone with a question about a particular profit distribution may consult a lawyer specialized in banking and finance.
Practical example
A bank in Riyadh has paid-up capital of SAR 500 million and a statutory reserve of SAR 300 million, and made annual net profit of SAR 80 million. Before announcing any distribution it must transfer at least SAR 20 million to the statutory reserve, because the reserve has not yet reached the amount of paid-up capital.
Translated from our Arabic explanation with machine assistance. For guidance only; it does not replace advice from a lawyer on your situation.
How we write and review contentCommercial & Corporate Law lawyers: ask a specialist about your case
Describe your situation briefly and we'll suggest a lawyer who specialises in this law
Commercial & Corporate Law lawyers
Lawyers who handle this kind of case
Ibrahim Al Salem Law Firm
Active contributor
Dr. Ali Al-Rubaie Law Office and Ittihad Al-Asr Legal Company
Frequently asked questions about Article 13 of the Saudi Banking Control Law
What percentage of profits must a bank transfer to the statutory reserve?
Not less than 25% of annual net profits until the reserve is at least equal to paid-up capital.
When may a bank distribute profits?
After amortizing establishment expenses and any loss, setting aside not less than 10% of capital expenditures until they are amortized, and after transferring to the statutory reserve.
What is the ruling on a profit distribution that contravenes the article?
Any announcement of a profit distribution or payment of profits contrary to the provisions of the article is void.
Amendment history
Royal Decree No. M/2 — 6/1/1391 AH
Official amendment text (Arabic)
عدلت الفقرة الثانية من هذه المادة بموجب المرسوم الملكي رقم (م/2) وتاريخ 6 / 1 / 1391 هـ، بحيث يكون نصها كالآتى :
"يجب على كل بنك قبل الإعلان عن توزيع أية أرباح أن يرحل إلى الاحتياطي النظامي مبلغا لا يقل عن (25%) خمسة وعشرين في المائة من أرباحه السنوية الصافية إلى أن يصبح الاحتياطي المذكور مساويا على الأقل لرأس مال البنك المدفوع.يحظر على أي بنك أن يدفع أرباحا، أو أن يحول أي جزء من أرباحه إلى الخارج، إلا بعد استهلاك جميع مصروفات التأسيس وأية خسارة يتكبدها، وبعد اقتطاع ما لا يقل عن (10%) من قيمة المصروفات الرأسمالية إلى أن يتم استهلاك جميع هذه المصروفات".
Original text before the amendments (Arabic)
يجب على كل بنك قبل الإعلان عن توزيع أية أرباح أن يرحل إلى الاحتياطي النظامي مبلغا لا يقل عن (25%) خمسة وعشرين في المائة من أرباحه السنوية الصافية إلى أن يصبح الاحتياطي المذكور مساويا على الأقل لرأس مال البنك المدفوع. ويحظر على أي بنك أن يدفع أرباحا أو أن يحول أي جزء من أرباحه إلى الخارج إلا بعد أن يستهلك جميع المصروفات الرأسمالية، بما في ذلك مصروفات التأسيس وأية خسائر تكبدها.
ويقع باطلا كل إعلان عن توزيع أرباح أو دفع أرباح على خلاف أحكام هذه المادة.
The texts are reproduced from the official website of the Bureau of Experts at the Council of Ministers for reference; where they differ, the officially published Arabic text prevails. This content is not legal advice.